Hero Motors के शेयर में 20% उछाल के बाद अपर सर्किट लगा, दो दिन में 40 फीसदी चढ़ा

उन्होंने कहा कि कंपनी टेक्नोलॉजी के मामले में भी स्ट्रॉन्ग है। इस वजह से ऑटोमोटिव सेक्टर में इसकी स्थिति काफी मजबूत है। इन-हाउस इंजीनियरिंग कपैसिटी अच्छी है। दुनिया की कई बड़ी कंपनियां इसकी क्लाइंट्स हैं। उन्होंने कहा कि कंपनी की मौजूदगी सीवीटी हब, ईवी ट्रांसमिशंस, इलेक्ट्रिक मोटर्स जैसे सेगमेंट्स में है। इस वजह से कंपनी की स्थिति काफी स्ट्रॉन्ग है।

ज्यादा वैल्यूएशन को लेकर चिंता

उन्होंने कहा कि खासकर प्रीमियम आईसीई और ई-बाइक पावरट्रेन मार्केट्स में यह काफी मजबूत स्थिति में है। लेकिन, वैल्यूएशन चिंता की वजह है। आईपीओ से पहले शेयर की वैल्यूएशन FY26 की अर्निंग्स की करीब 74 गुना थी। इस सेगमेंट की दूसरी कंपनियों का औसत पीई करीब 50.2 गुना है।

ओझा ने कंपनी के लिए कुछ रिस्क के बारे में भी बताया।

क्लाइंट्स के मामले में कंसंट्रेशन रिस्क

उन्होंने कहा कि क्लाइंट्स के मामले में कंसंट्रेशन रिस्क दिख रहा है। कंपनी की कुल रेवेन्यू में टॉप 10 क्लाइंट्स की करीब 73-78 फीसदी हिस्सेदारी है। इसका मतलब है कि टॉप क्लाइंट्स में से कोई एक क्लाइंट अगर कंपनी से रिश्ता तोड़ता है तो इसका कंपनी के रेवेन्यू पर बड़ा असर पड़ सकता है। हालांकि, कंपनी के पास क्लाइंट बेस बढ़ाने का पूरा मौका है।

ग्रोथ की अच्छी संभावनाएं

स्वस्तिका इनवेस्टमार्ट में हेड ऑफ वेल्थ शिवानी नयाती का भी मानना है कि शेयर की वैल्यूएशन अर्निंग्स की करीब 69-74 गुनी से ज्यादा है, जो इस सेक्टर की दूसरी कंपनियों की वैल्यूएशन के मुकाबले काफी ज्यादा है। हालांकि, RoNW बढ़कर 8.53 फीसदी हो गया है लेकिन EBITDA मार्जिन करीब 10.2 फीसदी है, जो प्रतिद्वंद्वी कंपनियों से कम है। हालांकि, बाजार में लीडरशिप पोजीशन की वजह से ग्रोथ की संभावनाएं मौजूद हैं।