IDFC First Bank shares Price: रेटिंग अपग्रेड के बाद 52-हफ्ते के हाई पर पहुंचा शेयर, आगे 23% की तेजी संभव

स्टॉक को लेकर ब्रोकरेज ने किया दिया तर्क

MOFSL को उम्मीद है कि IDFC फर्स्ट बैंक का लोन बुक FY26-FY28E के दौरान लगभग 21% CAGR से बढ़ेगा, जिससे FY27E तक लोन बुक ₹3.4 लाख करोड़ से ज़्यादा हो जाएगा। बैंक के नेट एडवांसेज में Q1 FY27 में साल-दर-साल 20.8% की बढ़ोतरी हुई, जिसमें होलसेल लोन 30% और रिटेल एडवांसेज 21.5% बढ़े। रिटेल में, व्हीकल फाइनेंस और कंज्यूमर लोन में से हर एक में लगभग 26% की बढ़ोतरी हुई, जबकि गोल्ड लोन में लगभग 103% की तेज़ी आई।

"बैंक अलग-अलग तरह के रिटेल एसेट मिक्स को बनाए रखते हुए MFI एक्सपोज़र को चुनिंदा रूप से कम कर रहा है। आगे चलकर, मैनेजमेंट को मार्केट-शेयर में और बढ़ोतरी की उम्मीद है, जिसमें गोल्ड लोन, कंज्यूमर लोन और व्हीकल फाइनेंस में बेहतर ट्रैक्शन मिलेगा। हमारा अनुमान है कि FY26-28E के दौरान लोन CAGR ~21% रहेगा, जिससे FY27E तक लोन बुक INR3.4 ट्रिलियन से ज़्यादा हो जाएगा, जिसे अलग-अलग तरह के एसेट मिक्स और अनुशासित ग्रोथ का समर्थन मिलेगा," इसने कहा।

मजबूत होती डिपॉजिट फ्रैंचाइज

ब्रोकरेज ने बैंक की लायबिलिटी फ्रैंचाइज़ को एक और अहम कारक बताया। रिटेल डिपॉज़िट अब कस्टमर डिपॉज़िट का लगभग 80% है, जबकि मर्जर के समय यह 27% था, और CASA रेश्यो 51% था। डिपॉज़िट में साल-दर-साल लगभग 18% की बढ़ोतरी हुई, जबकि MOFSL को उम्मीद है कि FY26-FY28E के दौरान डिपॉज़िट 25% CAGR से बढ़ेंगे।

MOFSL ने डिपॉज़िट फ्रैंचाइज़ को बैंक के बेहतर होते फंडामेंटल्स का एक अहम हिस्सा बताया, जिसमें डिपॉज़िट की ग्रोथ लोन की ग्रोथ से ज़्यादा है। ब्रोकरेज ने कहा कि बैंक की लायबिलिटी फ्रैंचाइज़ ने मज़बूती दिखाना जारी रखा है।

FCNR(B) फ्लो से कमाई बढ़ सकती है

बैंक ने FCNR(B) डिपॉज़िट में $3.57 बिलियन (लगभग ₹30,000 करोड़) जुटाए, जो कुल डिपॉज़िट का 11% है। MOFSL को उम्मीद है कि इससे डिपॉज़िट ग्रोथ को समर्थन मिलेगा और FY28E तक क्रेडिट-टू-डिपॉज़िट रेश्यो घटकर 89% हो जाएगा। MOFSL का अनुमान है कि 73% लेवरेज के कारण पूरे साल का NIM 7-12 बेसिस पॉइंट्स तक कम हो सकता है, जो ज़्यादा लागत वाली देनदारियों के इस्तेमाल और उन्हें चुकाने पर निर्भर करेगा। हालांकि, इससे इंक्रीमेंटल NII में 1.5%-4.4% और FY27E की कमाई में 4.1%-6.8% की बढ़ोतरी भी हो सकती है।

बेहतर होती क्षमता और एसेट क्वालिटी

ऑपरेटिंग लेवरेज अपग्रेड थीसिस का एक और अहम हिस्सा है। MOFSL को उम्मीद है कि कॉस्ट-टू-इनकम रेश्यो FY27E में 69% और FY28E में 65% हो जाएगा, जबकि अभी यह ट्रेडिंग को छोड़कर लगभग 71% है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि FY26-FY28E के दौरान प्री-प्रोविज़न ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट में 42% CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) रहेगा। उसे यह भी उम्मीद है कि क्रेडिट कॉस्ट सामान्य होने से मुनाफ़े में सुधार को मदद मिलेगी।

एसेट क्वालिटी पर, MOFSL ने कहा कि बैंक के इंटरनल कंट्रोल और गवर्नेंस प्रोसेस मज़बूत हुए हैं, जबकि क्रेडिट-कॉस्ट गाइडेंस को कम किया गया है। उसका अनुमान है कि FY28E तक GNPA/NNPA घटकर 1.4%/0.4% हो जाएगा। ब्रोकरेज ने यह भी बताया कि MFI बुक FY24 में ₹13,340 करोड़ से घटकर ₹6,700 करोड़ हो गई है, जबकि धोखाधड़ी की घटना का असर पूरी तरह से मान लिया गया है।

इस स्टॉक पर नज़र रखने वाले 31 एनालिस्ट में से 22 ने इसे buy की रेटिंग दी है, 7 ने 'hold की रेटिंग दी है और दो ने sell की रेटिंग दी है।

बुधवार को IDFC फर्स्ट बैंक के शेयर 3.5% बढ़कर ₹88.34 पर ट्रेड कर रहे हैं। इस बढ़त के कारण, यह स्टॉक साल की शुरुआत से अब तक (year-to-date) के आधार पर भी पॉजिटिव हो गया है।

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