यह शेयर देगा दोगुना रिटर्न! मोतीलाल ओसवाल ने लगाया दांव, बुल केस में 114% बढ़ सकता है भाव

रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी की आगे की ग्रोथ रणनीति तीन प्रमुख स्तंभों पर आधारित है। पहला, कोर ब्रांड्स के स्केल को बढ़ाना। दूसरा, पास के कैटेगरी सेगमेंट्स में मुनाफे के साथ विस्तार करना। और तीसरा, ऑपरेटिंग लीवरेज का बेहतर लाभ उठाना। इन सभी पहलों के संयुक्त प्रभाव से वित्त वर्ष 2026 से वित्त वर्ष 2028 के बीच कंपनी की आय में करीब 13 फीसदी की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) हासिल होने का अनुमान है।

मोतीलाल ओसवाल का यह भी मानना है कि इसी अवधि में कंपनी के मार्जिन में भी मजबूत सुधार देखने को मिलेगा। ब्रोकरेज के अनुसार, अरविंद फैशंस के मार्जिन में लगभग 1.90 फीसदी का विस्तार हो सकता है, जो बेहतर लागत नियंत्रण, ब्रांड मिक्स में सुधार और स्केल के फायदे से संभव होगा।

इसके अलावा, मोतीलाल ने कहा कि अरविंद फैशन्स एक मजबूत बैलेंस शीट और डिसिप्लिन्ड वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट के साथ इस ग्रोथ फेज में आ रहा है। कैपिटल खर्च सीमित रहने की उम्मीद है और मुख्य रूप से हाई विजिबिलिटी फ्लैगशिप स्टोर्स पर फोकस रहेगा।

ब्रोकरेज ने यह भी बताया कि कोविड के बाद के समय में, अरविंद फैशन्स ने अनलिमिटेड और सेफोरा जैसे नॉन-कोर बिजनेस से निकलकर एक अच्छा बदलाव किया। इस स्ट्रेटेजिक बदलाव से कंपनी को प्रॉफिट और कैपिटल एफिशिएंसी पर फिर से फोकस करने में मदद मिली। इन बिजनेस का FY19 के रेवेन्यू में 32% हिस्सा था। हालांकि इनसे निकलने के बावजूद अरविंद फैशन्स FY25 तक अपने कोविड से पहले के रेवेन्यू लेवल को पार करने में कामयाब रहा। यह रिकवरी काफी हद तक इसके पावर ब्रांड्स के मजबूत परफॉर्मेंस की वजह से हुई।

मोतीलाल ओसवाल ने कहा कि एक शार्प पोर्टफोलियो, कंसाइनमेंट पर आधारित ऑपरेटिंग मॉडल और एसेट लाइट स्ट्रक्चर ने मार्जिन और रिटर्न में सुधार किया है। नतीजतन, इन्वेस्टेड कैपिटल पर रिटर्न FY19 में 5% से बढ़कर FY25 में 12% हो गया। कंपनी एक बड़े लाइफस्टाइल प्लेटफॉर्म के रूप में भी विकसित हुई है, जिसमें आस-पास की कैटेगरी अब कुल रेवेन्यू में लगभग 15% का योगदान देती हैं।

मोतीलाल ओसवाल का अनुमान है कि FY26 से FY28 तक फर्म को ₹660 करोड़ का फ्री कैश फ्लो मिलेगा। साथ ही FY28 तक इक्विटी पर रिटर्न और इन्वेस्टेड कैपिटल पर रिटर्न में क्रमशः 25% और 28% की बढ़ोतरी होगी। मोतीलाल ओसवाल का मानना ​​है कि अरविंद फैशन्स भारत के ब्रांडेड फैशन स्पेस में एक हाई क्वालिटी कंपाउंडिंग स्टोरी के तौर पर अच्छी स्थिति में है।

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