Stock To Buy: इन 3 शेयरों पर फिदा हुआ नोमुरा, दी खरीद की सलाह, मिलेगा 31% का रिटर्न

Stock To Buy: ग्लोबल इन्वेस्टमेंट बैंकिंग फर्म नोमुरा ने अपने नए रिसर्च रिपोर्ट में 3 शेयरों को अपनी टॉप लिस्ट में रखा है । ब्रोकरेज फर्म ने इन 3 कंपनियों के लिए Buy रेटिंग दी है और इनमें मौजूदा स्तर से 31 फीसदी की तेजी की उम्मीद जताई है। नोमुरा ने जिन 3 शेयरों को पसंद किया है उनमें वन97 कम्युनिकेशंस लिमिटेड (Paytm), धूत ट्रांसमिशन लिमिटेड (Dhoot Transmission Ltd) और भारती हेक्साकॉम लिमिटेड (Bharti Hexacom Ltd) के शेयर शामिल है।

पेटीएम के लिए IPO प्राइस से ऊपर का दिया टारगेट

नोमुरा ने पेटीएम पर Buy रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस ₹2,250 तय किया है, जो कंपनी के IPO प्राइस ₹2,150 से ज्यादा है। यह टारगेट प्राइस मौजूदा स्तर से 31.4% की तेजी की संभावना दिखाता है, जो गुरुवार को नोमुरा द्वारा कवर की गई तीनों कंपनियों में सबसे ज्यादा है।

नोमुरा का कहना है कि पेटीएम अब रेगुलेटरी झटकों से उबरकर एक मजबूत रिकवरी की राह पर है। कंपनी के पेमेंट और मर्चेंट लेंडिंग (व्यापारियों को कर्ज देने) के कारोबार से रेवेन्यू में अच्छी ग्रोथ देखने को मिल सकती है। नोमुरा के अनुसार, पेटीएम AI, बड़े पैमाने पर काम करने की क्षमता और अनुशासित मार्केटिंग के जरिए अपने खर्चों को कम कर रहा है।

नोमुरा के मुताबिक, UPI मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR), कंपनी का अंतरराष्ट्रीय विस्तार और AI तकनीक, फर्म के लिए ग्रोथ के नए मौके पैदा कर रहे हैं।

नोमुरा के अनुसार, वित्त वर्ष 2026-29 के दौरान पेटीएम की EBITDA (ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और अमोर्टाइजेशन से पहले की कमाई) 96% की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) से बढ़ने की उम्मीद है। नोमुरा इस स्टॉक का मूल्यांकन इसके एंटरप्राइज वैल्यू (EV) / EBITDA के 26 गुना पर कर रहा है। फर्म ने यह भी बताया कि इस स्टॉक के लिए मुख्य जोखिमों में लेंडिंग एसेट क्वालिटी का खराब होना और बढ़ता हुआ कॉम्पिटिशन शामिल है।

कुल 24 एनालिस्ट पेटीएम को कवर करते हैं। इनमें से 19 ने "buy" रेटिंग दी है, जबकि 5 ने "hold" रेटिंग दी है। पिछले कारोबारी सत्र में पेटीएम के शेयर 0.2% की गिरावट के साथ ₹1,712.4 पर बंद हुए थे। पिछले महीने स्टॉक में 1% की गिरावट आई है, लेकिन इस साल अब तक इसमें 32.6% की तेजी देखी गई है।

Dhoot Transmission

नोमुरा ने इस स्टॉक पर "Buy" की रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस ₹1,800 प्रति शेयर तय किया है। यह इसके पिछले क्लोजिंग प्राइस से 22.7% ऊपर है। फर्म का मानना ​​है कि इलेक्ट्रिक वाहन (EV) अपनाने, प्रीमियम उत्पादों की मांग बढ़ने और लोकलाइजेशन (स्थानीय स्तर पर उत्पादन) से इस स्टॉक को काफी फायदा मिल सकता है।

नोमुरा के अनुसार, वित्त वर्ष 2026 में टू-व्हीलर और थ्री-व्हीलर वायरिंग हार्नेस इंडस्ट्री में धूत ट्रांसमिशन की हिस्सेदारी 41% थी, और कंपनी के कुल रेवेन्यू का 77% हिस्सा इसी वायरिंग हार्नेस सेगमेंट से आया था। लोकप्रिय टू-व्हीलर इलेक्ट्रिक वाहन मॉडलों में कंपनी की हिस्सेदारी 70% से 80% के बीच है, जिससे भविष्य में इसकी हिस्सेदारी और बढ़ने की उम्मीद है।

नोमुरा को उम्मीद है कि धूत ट्रांसमिशन के रेवेन्यू में इलेक्ट्रिक वाहनों का योगदान वित्त वर्ष 2026 के 24% से बढ़कर वित्त वर्ष 2029 तक 48% हो जाएगा। साथ ही, कंपनी का रेवेन्यू और अर्निंग्स पर शेयर (EPS) वित्त वर्ष 2026 से 2029 के बीच क्रमशः 27% और 28% की CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) से बढ़ने का अनुमान है।

नोमुरा के मुताबिक, कंपनी का EBITDA मार्जिन भी 15.2% से 15.7% के दायरे में स्थिर रहने की उम्मीद है।

इस स्टॉक पर नजर रखने वाले 6 एनालिस्ट्स में से 4 ने 'Buy' रेटिंग दी है, जबकि दो ने 'Sell' की रेटिंग दी है।

पिछले कारोबारी सत्र में धूत ट्रांसमिशन के शेयर 1.4% गिरकर ₹1,467.2 पर बंद हुए। पिछले एक महीने में स्टॉक में 5.7% की गिरावट आई है।

भारती हेक्साकॉम

नोमुरा ने भारती हेक्साकॉम पर 'Buy' की सलाह दी है और इसका टारगेट प्राइस ₹1,870 प्रति शेयर तय किया है। यह इसके पिछले क्लोजिंग प्राइस से 19.1% अधिक है।

नोमुरा का कहना है कि स्टॉक में जो गिरावट (de-rating) देखी गई है, वह जरूरत से ज्यादा है और टैरिफ (शुल्क) में बढ़ोतरी से बाजार का सेंटिमेंट फिर से सुधरेगा। इन्वेस्टमेंट बैंकिंग फर्म का मानना ​​है कि टैरिफ (शुल्क) में होने वाली संभावित बढ़ोतरी का सबसे ज्यादा फायदा भारती हेक्साकॉम को मिल सकता है। फर्म ने कहा कि कंपनी का पूरी तरह से मोबिलिटी (मोबाइल सेवा) पर केंद्रित होना, इसके शेयर को मिलने वाले प्रीमियम वैल्यूएशन को सही ठहराता है।

नोमुरा के अनुसार, राजस्थान और पूर्वोत्तर भारत के बाजारों में इस प्रीमियम ऑपरेटर की पहुंच अभी काफी कम है। नोमुरा ने आगे कहा कि केवल वायरलेस मोबिलिटी पर ध्यान केंद्रित करने से पूंजी आवंटन (कैपिटल एलोकेशन) से जुड़े जोखिम सीमित रहते हैं। साथ ही, कंपनी का 'रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड' (RoCE) काफी बेहतर है और इसमें शेयरधारकों को समय के साथ और अधिक रिटर्न देने की क्षमता है।

इस शेयर पर नजर रखने वाले 16 विश्लेषकों में से 13 ने इसे buy की सलाह दी है, जबकि 2 ने hold और 1 ने sell की रेटिंग दी है।

पिछले कारोबारी सत्र में भारती हेक्साकॉम के शेयर 1.4% की बढ़त के साथ ₹1,570 पर बंद हुए। पिछले एक महीने में इस शेयर में 4.3% की तेजी आई है, लेकिन इस साल अब तक इसमें 13.3% की गिरावट देखी गई है।

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