Tata Steel Share price: "Buy" रेटिंग के बाद भी नोमुरा ने क्यों घटाया स्टॉक का टारगेट प्राइस, जानें वजह

Tata Steel Share price: मेटल एंड माइनिंग सेक्टर कंपनी टाटा स्टील (Tata Steel) के शेयर में 11 नवंबर को तेजी देखने को मिली। सितंबर तिमाही के नतीजों के बाद ग्लोबल इन्वेस्टमेंट बैंकिंग फर्मों की इस स्टॉक को लेकर मिली-जुली राय है। नोमुरा ने टाटा स्टील के लिए खरीदारी की राय दी है, लेकिन इसका टारगेट प्राइस घटा दिया है, जो 13% की बढ़त का संकेत देता है। वहीं, UBS की रेटिंग "न्यूट्रल" है, लेकिन उसे पिछले क्लोजिंग भाव से 19% की बढ़त की संभावना दिख रही है।

नोमुरा ने क्यों घटाया टारगेट

नोमुरा ने इस स्टॉक पर 'Buy की रेटिंग दी है, लेकिन इसका टारगेट प्राइस ₹240 से घटाकर ₹210 कर दिया है। यह पिछले क्लोजिंग प्राइस से 13.6% की बढ़त की संभावना दिखाता है। नोमुरा का कहना है कि कंपनी के नीदरलैंड्स कारोबार का EBITDA (ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और अमोर्टाइजेशन से पहले की कमाई) तीसरी तिमाही में पॉजिटिव रहने की उम्मीद है, जबकि भारत के कारोबार का EBITDA बढ़ेगा।

टारगेट प्राइस में यह कटौती मुख्य रूप से वित्त वर्ष 2028 और 2029 के लिए टाटा स्टील के यूरोपीय कारोबार के कम EBITDA अनुमानों को दर्शाती है। नोमुरा के अनुसार, ऐसा कम यूटिलाइजेशन और प्रोजेक्ट में देरी तथा पश्चिम एशिया संकट के कारण बढ़ी हुई लागत की वजह से हुआ है। इस इन्वेस्टमेंट बैंकिंग फर्म ने वित्त वर्ष 2028 और 2029 के लिए टाटा स्टील के EBITDA अनुमानों को 7-7% घटाकर क्रमशः ₹40,800 करोड़ और ₹46,100 करोड़ कर दिया है।

भारत के कारोबार के लिए इसके अनुमानों में कोई बदलाव नहीं किया गया है। वित्त वर्ष 2030 तक आयरन ओर (लौह अयस्क) खदानों के हाथ से निकल जाने की संभावना को देखते हुए, नोमुरा ने एक साल के फॉरवर्ड 'एंटरप्राइज वैल्यू टू EBITDA' मल्टीपल को 8x से घटाकर 7x कर दिया है। नोमुरा ने आगे कहा कि निकट अवधि के EBITDA अनुमान में आयरन ओर की अधिक बिक्री भी शामिल है, जिससे स्टील की बिक्री की तुलना में कम मार्जिन मिलता है।

UBS ने क्यों दिया न्यूट्रल रेटिंग

UBS ने टाटा स्टील के लिए 'न्यूट्रल' रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस ₹220 तय किया है। यह पिछले क्लोजिंग भाव से 19% की तेजी की संभावना को दिखाता है। कंपनी ने ₹10,500 करोड़ का कंसोलिडेटेड EBITDA दर्ज किया है, जो UBS के अनुमान से 1% और बाजार के आम अनुमानों (consensus estimates) से 6% अधिक है। मजबूत रियलाइजेशन (बिक्री से प्राप्त आय) के कारण, यह आंकड़ा पिछले साल के मुकाबले 18% ज्यादा है।

भारत में कंपनी का प्रोडक्शन पिछले साल के मुकाबले 9% और बिक्री 8% बढ़ी है। पिछली तिमाही के मुकाबले इसमें क्रमशः 7% और 16% की बढ़ोतरी हुई है। बाजार के अलग-अलग सेगमेंट में स्थिर मांग के कारण ऐसा संभव हो पाया है।

नीदरलैंड में टाटा स्टील का प्रोडक्शन 9% और बिक्री 16% घटी है। इसका मुख्य कारण 'डायरेक्ट शीट प्लांट' का बंद होना है। वहीं, UK में डिलीवरी भी पिछले साल के मुकाबले 33% कम रही है।

स्टॉक पर असर

कुल 37 एनालिस्ट टाटा स्टील के स्टॉक पर नजर रखते हैं। इनमें से 25 ने इसे buy की सलाह दी है, जबकि 6-6 एनालिस्ट ने इसे 'होल्ड' hold और sell की रेटिंग दी है।

बुधवार सुबह 10.55 बजे टाटा स्टील के शेयर 1.97% की तेजी के साथ ₹188.55 पर कारोबार कर रहे थे। पिछले एक महीने में इस स्टॉक में 8.7% की तेजी आई है, लेकिन पिछले 6 महीनों में इसमें 11.7% की गिरावट देखी गई है।

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