दिग्गज निवेशक शंकर शर्मा ने 2025 और आगे के लिए साझा किया निवेश मंत्र

शंकर शर्मा

निवेशकों को अपना दिमाग संतुलित और दुरुस्त रखने के लिए उन्हें नियंत्रित और सीमित नुकसान को स्वीकार कर चलना होगा। इसके लिए हमें यह समझना होगा कि ज्यादातर मामलों में अनियंत्रित नुकसान क्यों होता है। इसकी वजह बेहद आसान है: किसी स्टॉक को लेकर जरूरत से ज्यादा लगाव और इन्हें हटाने को लेकर आक्रामक रुख अख्तियार करने में अक्षमता। आम तौर इंसान की यह फितरत नहीं है कि कोई उसी गलती बताए, तो वह इसे आसानी से स्वीकार कर ले। हमारा अहंकार हमेशा अपनी अच्छी बुद्धि पर हावी हो जाता है।

नुकसान को कंट्रोल करने का फॉर्मूला

इसके लिए निवेशकों को अपना पोर्टफोलियो डायवर्सिफाई बनाना होगा और इसमें कम से कम 35 स्टॉक शामिल करने होंगे। अगर आपके पोर्टफोलियो में 50 से 100 स्टॉक हैं, तो यह और बेहतर होगा।

प्रति स्टॉक अटैचमेंट (APS) रेशियो

इस डायवर्सिफिकेशन का सबसे बड़ा फायदा यह होगा कि इससे सबसे खतरनाक निवेश रेशियो- प्रति स्टॉक अटैचमेंट रेशियो (APS ratio) कम हो जाएगा। अगर आपके पोर्टफोलियो में सिर्फ कुछ स्टॉक हैं, तो आपका APS रेशियो प्रति स्टॉक के हिसाब से बेहद खतरनाक है। अगर आपके पोर्टफोलियो में 50 स्टॉक है, तो आपका APS काफी कम होगा। यह कुछ-कुछ अपने हरम में 40-50 प्रेमिकाएं रखने जैसा है। आप एक, दो या पांच के नुकसान होने से दुखी नहीं होते।

अगर आपका APS रेशियो कम है, आप आसानी से ऐसे नुकसान को नियंत्रित कर सकते हैं, क्योंकि प्रति स्टॉक आपका नुकसान काफी कम होगा और आपके पोर्टफोलियो मे इसका हिस्सेदारी सीमित होगी। निश्चित तौर पर आपको नुकसान होगा, लेकिन इस तरह के नुकसान को बर्दाश्त करने की आपकी क्षमता नाटकीय तरीके से बढ़ जाएगी।

आपको हमेशा यह बात दिमाग में रखनी चाहिए कि अगर आपके पोर्टफोलियो में 35-40 से ज्यादा स्टॉक हैं, तो आपका हिट रेट आम तौर पर 50 से 60 पर्सेंट के बीच होगा। इसका मतलब यह है कि आपके पास कम से कम 40 पर्सेंट ऐसे स्टॉक होंगे, जिसमें आपको नुकसान होगा। जाहिर तौर पर आपके लिए यह असंभव है कि आप लंबे समय तक इससे बेहतर स्ट्राइक रेट हासिल कर पाएं। लिहाजा, अगर आपके पास 50 स्टॉक का पोर्टफोलियो है, तो 20 स्टॉक आपको नुकसान दे सकते हैं।

(लेखक जाने-माने निवेशक हैं।)