Inox Wind Share Price: Q4 नतीजों के बाद शेयर 9% से ज्यादा टूटा, ब्रोकरेजेज ने घटाया टारगेट प्राइस, अब क्या आप करेंगे निवेश

Inox Wind Share Price: एनर्जी सेक्टर की प्रमुख कंपनी Inox Wind Ltd के शेयर में सोमवार, 1 जून को बड़ी गिरावट देखने को मिली। शेयर 1.50 बजे के आसपास एनएसई पर 9.71 फीसदी गिरकर 83.92 रुपये पर ट्रेड करता नजर आया। शेयर में यह गिरावट कंपनी के तिमाही नतीजे के रिएक्शन में आई है। वहीं दूसरी तरफ ब्रोकरेज फर्म ने भी स्टॉक पर अपने टारगेट प्राइस को घटा दिया है। बता दें कि यह स्टॉक के लिए लगभग 3 महीनों में एक दिन की सबसे बड़ी गिरावट है। पिछले 8 ट्रेडिंग सेशन में से 7 में स्टॉक में गिरावट आई है।

कंपनी के अनुसार, ग्राउंड एग्ज़िक्यूशन में चुनौतियों, जियोपॉलिटिकल तनावों की वजह से सप्लाई में देरी और लॉजिस्टिक सपोर्ट की चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। Inox Wind ने यह भी देखा कि कस्टमर पेमेंट में देरी कर रहे हैं, जिससे वर्किंग कैपिटल (WC) साइकिल बढ़ गया है।

मार्च तिमाही के लिए, Inox Wind का टैक्स के बाद नेट प्रॉफ़िट पिछले साल के मुकाबले 44% घटकर ₹106 करोड़ रह गया, जबकि पिछले साल चौथी तिमाही में यह ₹190 करोड़ था।तिमाही के लिए रेवेन्यू ₹1,244 करोड़ रहा, जबकि पिछले साल यह ₹1,274 करोड़ था।

इंटरेस्ट, टैक्स, डेप्रिसिएशन और अमॉर्टाइज़ेशन से पहले की कमाई (EBITDA) पिछले फिस्कल ईयर के ₹253 करोड़ से 21.2% घटकर ₹200 करोड़ रह गई, जबकि EBITDA मार्जिन पिछले साल की इसी अवधि के 19.9% ​​से घटकर 16.1% रह गया।

ब्रोकरेज फर्म ने क्यों किया टारगेट प्राइस में कटौती

नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज़ ने कहा कि इनॉक्स विंड ने Q4FY26 के कमजोर नंबर बताए, जिसमें रेवेन्यू ₹1,240 करोड़ रहा, जो उसके ₹2,150 करोड़ के अनुमान से काफी कम है। ब्रोकरेज ने बताया कि ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन (OPM) 16% रहा, जबकि पिछले साल इसी समय में यह 19.9% ​​था, क्योंकि EPC से जुड़ी लागत साल-दर-साल 95% बढ़ गई, जिससे आम उम्मीदों के मुकाबले EBITDA में लगभग 45% की कमी आई।

ज़मीनी स्तर पर एग्ज़िक्यूशन की चुनौतियों को देखते हुए, नुवामा ने FY27 और FY28 के लिए अपने एग्ज़िक्यूशन अनुमानों को पहले के 1.6 GW और 2 GW से घटाकर क्रमशः 1.4 GW और 1.75 GW कर दिया है। ब्रोकरेज ने FY27 और FY28 की कमाई के अनुमानों में भी क्रमशः 33% और 34% की कटौती की है।

इसलिए, नुवामा ने स्टॉक पर अपना टारगेट प्राइस पहले के ₹155 से घटाकर ₹123 कर दिया है, जो FY28 की प्रति शेयर अनुमानित कमाई के 20x के साथ-साथ ऑपरेशंस और मेंटेनेंस बिज़नेस के लिए डिस्काउंटेड कैश फ़्लो वैल्यूएशन पर आधारित है। अनुमान में गिरावट के बावजूद, ब्रोकरेज ने आने वाले कॉर्पोरेट एक्शन और नए ग्रोथ के मौकों से संभावित वैल्यू क्रिएशन का हवाला देते हुए अपनी 'Buy' रेटिंग बनाए रखी है।

मोतीलाल ओसवाल

इधर मोतीलाल ओसवाल ने भी शेयर पर अपनी 'Buy' रेटिंग बनाए रखी है। लेकिन इसके टारगेट प्राइस को 121 रुपये से घटाकर 110 रुपये कर दिया है। ब्रोकरेज ने कहा कि मैनेजमेंट की स्ट्रैटेजी है कि समय के साथ ऑर्डर बुक में प्योर इक्विपमेंट सप्लाई कॉन्ट्रैक्ट्स का हिस्सा धीरे-धीरे 27% से बढ़ाकर 75% किया जाए, जिससे वर्किंग कैपिटल एफिशिएंसी और मार्जिन में सुधार होना चाहिए, और यह कुछ ऐसा है जो उन्हें पसंद है।हालांकि, MOSL ने Inox Wind के फाइनेंशियल ईयर 2027 और 2028 के EBITDA अनुमानों में क्रमशः 7% और 6% की कटौती की है।

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