JSW Infra पर 400 रुपए के टारगेट के लिए SBI सिक्योरिटीज है बुलिश, कंपनी मैनेजमेंट से जानिए आगे का प्लान

JSW Infrastructure stock : आज जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर (JSW Infrastructure) के CFO ललित सिंघवी (Lalit Singhvi) ने कंपनी की आगे की योजनाओं और प्लान पर एक लंबी बातचीत की। इस बातचीत के पहले आइए जान लेते हैं कंपनी के बारे में। JSW इंफ्रा के कोराबोर पर नजर डालें तो ये कंपनी JSW ग्रुप का हिस्सा है। ये देश की दूसरी सबसे बड़ी निजी कमर्शियल पोर्ट ऑपरेटर है। वेस्ट और ईस्ट कोस्ट पर कंपनी 10 पोर्ट ऑपरेट करती है। UAE के फुजैरा में कंपनी का लिक्विड टैंक स्टोरेज टर्मिनल है। इस टर्मिनल की क्षमता 4.65 लाख क्यूबिक मीटर है। प्रोमोटर की कंपनी में 85.61 फीसदी हिस्सेदारी है। कंपनी का मार्केट कैप 66000 करोड़ का है

वित्त वर्ष 2024-25 की दूसरी तिमाही में कंपनी की आय 18 फीसदी बढ़कर 1,001.4 करोड़ रुपए पर रही है। जबकि पिछले साल की समान तिमाही में कंपनी की आय 848.3 करोड़ रुपए रही थी। इस अवधि में कंपनी की EBITDA सालाना आधार पर 48 फीसदी बढ़कर 456.7 करोड़ के मुकाबले 675.7 करोड़ रुपए पर रही है। वहीं, मार्जिन 53.8 फीसदी से बढ़कर 67.5 पर रही है। जबकि मुनाफा सालाना आधार पर 46 फीसदी की बढ़त के साथ 254.4 करोड़ रुपए के मुकाबले 371.5 करोड़ रुपए रहा है।

JSW इंफ्रा का लक्ष्य

कंपनी की 2030 तक कार्गो-हैंडलिंग क्षमता बढ़ाने की योजना है। ये क्षमता बढ़ाकर 400 MTPA करने का लक्ष्य है। वित्त वर्ष 2025-30 में कंपनी की 30000 करोड़ रुपए निवेश की योजना है। कंपनी ब्राउनफील्ड विस्तार की योजनाओं पर नजर डालें तो कंपनी जयगढ़, धरमतर और गोवा पोर्ट के क्षमता में विस्तार करेगी। इसके अलावा जटाधारी, केनी और मुरबे पोर्ट विस्तार के विस्तार की भी योजना है।

JSW इंफ्रा के नतीजों और विस्तार योजनाओं पर बात करते कंपनी के CFO ललित सिंघवी ने कहा कि 2030 तक क्षमता विस्तार बढ़ाकर 400mn टन करने की योजना है। ग्रीन फील्ड प्रोजेक्ट से 130mn टन उत्पादन किया जाएगा। पिछले साल GNPT और तूतिकोरीन के लिए 2 बोली जीती गई हैं। ज्यादातर बड़े पोर्ट्स का कंसोलिडेशन हो चुका है। देश में कुछ छोटे पोर्ट्स पर काम के अवसर हैं। कंपनी का लॉजिस्टिक पोर्टफोलियो पर फोकस है। लॉजिस्टिक सेक्टर में कुछ नए अधिग्रहण पर विचार किया जा रहा है। बड़े नेटवर्क बनाने की कोशिश है। ग्रीन फील्ड परियोजनाओं का विस्तार किया जाएगा।

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उन्होंने आगे कहा कि अक्टूबर में नवकार कॉर्प का अधिग्रहण किया है। नवकार में काफी पोटेंशियल है। नवकार का एसेट्स पनवेल और मोरबी में है। नेटवर्क विस्तार के बाद नवकार को भी फायदा होगा। दक्षिण से उत्तर तक वैकल्पिक नेटवर्क का प्लान है।

कंपनी की वित्तीय स्थिति पर बात करते हुए ललित ने कहा कि कंपनी के पास काफी मजबूत बैलेंस शीट है। अगले 5-6 वर्षों में 30,000 करोड़ रुपए निवेश करने की योजना है। कंपनी के पास पर्याप्त ऑपरेटिंग कैश फ्लो है। कंपनी फिलहाल नेट डेट फ्री की स्थिति में है। आगे जरूरत हुई तो हम कर्ज लेंगे। हमारे बैलेंस शीट को फंड की जरूरत नहीं है। लेकिन बड़े अधिग्रहण के लिए फंड की जरूरत पड़ सकती है।

इस बातचीत में उन्होंने आगे कहा कि पहली छमाही में मॉनसून का कुछ असर दिखता है । दूसरी तिमाही हमेशा पहली छमाही से बेहतर रहती है। पूरे साल के लिए ग्रोथ गाइडेंस 10 फीसदी पर ही रहेगा। स्टील क्षमता बढ़ने पर कार्गो में तेजी देखने को मिली है। रेवेन्यू और CAGR ग्रोथ लक्ष्य 18-30 फीसदी रखा गया है।

ब्रोकरेज की राय

स्टॉक पर बात करते हुए एसबीआई सिक्योरिटी के सनी अग्रवाल ने कहा कि पोर्ट सेक्टर और JSW इंफ्रा पर एसबीआई सिक्योरिटी का नजरिया पॉजिटिव है। इस पूरे सेक्टर में ग्रोथ की टेलविंग काफी मजबूत है। इसी वजह से JSW इंफ्रा के कार्गो वॉल्यूम में मजबूत बढ़त देखने को मिली है। जिस तरह के कंपनी विस्तार पर काम कर रही है। उसको देखते हुए कंपनी का आउटलुक काफी अच्छा दिख रहा है। अगले 18 महीनों में इस शेयर में 400 रुपए का लक्ष्य हासिल हो सकता है।

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