SEBI की कार्रवाई का सामना करने वाले 95 फीसदी इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स ट्रेडिंग कॉल्स देते हैं, ARIA की स्टडी के नतीजे

SEBI की तरफ से दिए गए कुल आदेश में से 95 फीसदी का संबंध इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स से है। इनमें इंडिविजुअल और फर्म दोनों शामिल हैं। एसोसिएशन ऑफ रजिस्टर्ड इनवेसमेंट एडवाइजर्स (ARIA) की स्टडी से यह जानकारी मिली है। ये एडवाइजर्स इनवेस्टमेंट को ट्रेडिंग कॉल देते हैं। स्टडी के मुताबिक, सेबी के सिर्फ 5 फीसदी आदेशों का संबंध ऐसे एडवाइजर्स से हैं, जो निवेशक की स्थितियों को ध्यान में रखकर वित्तीय सलाह देते हैं। ARIA का मानना है कि इससे पता चलता है कि मौजूदा नियमों को आसान बनाने की जरूरत है।

कई एडवाइजर्स का मानना है कि इंडिया में रजिस्टर्ड इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स (RIA) की सुस्त ग्रोथ का यह बड़ा कारण है। मार्केट रेगुलेटर ने 2013 में इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स के लिए गाइडलाइंस जारी की थी। इसे 2020 में अपडेट किया गया था। इसके तहत नियमों का उल्लंघन करने वाले कई एडवाइजर्स के खिलाफ कार्रवाई की गई है।

जनवरी 2013 से 14 जून, 2023 तक सेबी की तरफ से पारित 78 मुख्य आदेशों का विश्लेषण किया गया। इसमें यह पाया गया कि 74 आदेश अनरजिस्टर्ड एंटिटी के खिलाफ दिए गए हैं। 22 आदेश रजिस्टर्ड एंटिटी के खिलाफ दिए गए। इनमें से ज्यादातर ऑर्डर्स का संबंध उन एडवाइजर्स से है, जिन्होंने अपने क्लाइंट्स को ट्रेडिंग कॉल्स दी थी। अनरजिस्टर्ड इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स के मामले में समस्या बड़ी थी। इनमें से करीब हर एडवाइजर्स को ट्रेडिंग कॉल देने का दोषी पाया गया। अभी ट्रेडिंग कॉल्स देने के लिहाज से इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स की कोई आधिकारिक परिभाषा नहीं है।