Adani Power में आ सकती है 32% की मजबूत रैली, ब्रोकरेज ने दी खरीदारी की सलाह

Adani Power share: अदाणी पावर के शेयरों पर ब्रोकरेज फर्म बुलिश नजर आ रहे हैं। जेफरीज ने आज 3 फरवरी को इस स्टॉक पर कवरेज शुरू किया है। इसके लिए Buy रेटिंग के साथ ₹660 का टारगेट प्राइस तय किया गया है। कंपनी के शेयरों में आज 2.64 फीसदी की गिरावट आई है और यह स्टॉक 500.65 रुपये के भाव पर ट्रेड कर रहा है। इसका मतलब है कि मौजूदा लेवल से शेयर में करीब 32 फीसदी की मजबूत तेजी की संभावना बन रही है। आज की गिरावट के साथ कंपनी का मार्केट कैप घटकर 1.93 लाख करोड़ रुपये हो गया है।

Adani Power पर जेफरीज की राय

जेफरीज ने अपनी रिपोर्ट में कहा कि अदाणी पावर एनटीपीसी के बाद भारत की दूसरी सबसे बड़ी थर्मल पावर जनरेशन कंपनी है। कंपनी 2030 तक अपनी क्षमता को 1.7 गुना बढ़ाकर 17.6 गीगावाट से 30.7 गीगावाट करने की दिशा में आगे बढ़ रही है। कंपनी आठ राज्यों में 12 पावर प्लांट्स ऑपरेट करती है, जिनकी 87% क्षमता पावर परचेज एग्रीमेंट्स (PPA) के तहत है।

जेफरीज को उम्मीद है कि वित्तीय वर्ष 2030 तक अदाणी पावर की मर्चेंट कैपिसिटी 12% से 13% हो जाएगी, जिसमें EBITDA का योगदान 19% से 20% होगा। मर्चेंट रियलाइजेशन में हर 5% की वृद्धि अदाणी पावर के वित्तीय वर्ष 2027 EBITDA में 2% की बढ़ोतरी है।

जेफरीज के नोट में कहा गया है, "हमारा मानना ​​है कि बिजली की मांग हाल की कमजोरी की तुलना में 7% के स्तर पर वापस आ जाएगी, जो वित्तीय वर्ष 2003-2009 के पिछले कैपेक्स अपसाइकल फेज के समान है। यह स्टॉक के लिए एक अहम ट्रिगर है।"

ब्रोकरेज को यह भी उम्मीद है कि वित्तीय वर्ष 2025-2030 के बीच ₹1.6 लाख करोड़ की इंक्रीमेंटल कैपेक्स की जरूरत होगी और वित्तीय वर्ष 2026-2027 में कर्ज की जरूरत नेट-डेट-टू-EBITDA के 1.4 गुना पर चरम पर होगी और उसके बाद से इसमें गिरावट आएगी।

जेफरीज के अनुसार, वित्तीय वर्ष 2024-2027 के बीच अदाणी पावर का EBITDA 10 फीसदी की CAGR से बढ़ने की संभावना है, जो वित्तीय वर्ष 2027-2030 तक 19% तक बढ़ जाएगा, क्योंकि नई कैपिसिटी चालू हो जाएगी।

जेफरीज ने अदाणी पावर का मूल्यांकन EV/EBITDA (एंटरप्राइज वैल्यू टू EBITDA) के 15 गुना पर किया है, जो JSW एनर्जी के 17 गुना से कम है, क्योंकि इसमें 50% रिन्यूएबल एनर्जी निवेश है, लेकिन यह NTPC से प्रीमियम पर है। केवल दो एनालिस्ट्स ने अदाणी पावर पर कवरेज किया है और दोनों ने स्टॉक को खरीदने की सलाह दी है।

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