Hyundai Motor Share: Buy रेटिंग के बाद भी ब्रोकरेज घटा रहे है स्टॉक का टारगेट प्राइस, जानें क्या है वजह

Hyundai Motor Share: हुंडई मोटर इंडिया ने सोमवार अपने Q3FY26 के नंबर्स जारी किए ।अच्छे बेहतर रहने के बाद भी ब्रोकरेज फर्म ने स्टॉक का टारगेट प्राइस घटाया है। मंगलवार दोपहर 3 PM पर, हुंडई मोटर का शेयर प्राइस 0.60 परसेंट बढ़कर ₹2,210.70 प्रति शेयर पर ट्रेड कर रहा था। इसकी तुलना में, BSE सेंसेक्स 2.56 फीसदी बढ़कर 83,751.84 पर था।

दिसंबर क्वार्टर में, हुंडई मोटर इंडिया का कंसोलिडेटेड नेट प्रॉफ़िट साल-दर-साल (Y-o-Y) 6.3 परसेंट बढ़कर ₹1,234 करोड़ हो गया, जबकि एक साल पहले यह ₹1,160.73 करोड़ था। हालांकि, क्वार्टर-ऑन-क्वार्टर (Q-o-Q) बेसिस पर नेट प्रॉफ़िट में 21.5 परसेंट की गिरावट आई।ऑपरेशन से इसका रेवेन्यू ₹17,617.8 करोड़ रहा, जबकि एक साल पहले यह ₹16,323 करोड़ था।

नोमुरा ने दी खरीद की राय, लेकिन टारगेट बदला

नोमुरा ने हुंडई मोटर इंडिया पर अपनी 'खरीदें' रेटिंग बनाए रखी है हालांकि टारगेट प्राइस को बदला है। ब्रोकरेज फर्म ने टारगेट प्राइस ₹2,833 से घटाकर ₹2,698 किया गया। उन्होंने H2FY27 में शुरू होने वाले आने वाले मॉडल साइकिल को बेहतर परफॉर्मेंस के लिए मुख्य वजह बताया है। हालांकि कंपनी का Q3FY26 का ₹2,020 करोड़ का Ebitda कच्चे माल की ज़्यादा लागत और नए प्लांट के खर्च की वजह से आम सहमति से कम रहा, लेकिन SUV की मज़बूत मांग और नई वेन्यू के लिए 80,000 बुकिंग की वजह से रेवेन्यू ₹17,970 करोड़ पर स्थिर रहा।

नए CEO तरुण गर्ग की लीडरशिप में, नोमुरा को उम्मीद है कि FY30 के टारगेट 15 परसेंट मार्केट शेयर और 14 परसेंट अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टैक्स, डेप्रिसिएशन और अमॉर्टाइजेशन (Ebitda) मार्जिन की तरफ एक स्ट्रेटेजिक पुश होगा, जिसे 26 नए लॉन्च और जेनेसिस ब्रांड के पोटेंशियल इंट्रोडक्शन से बढ़ावा मिलेगा। कमोडिटी प्रेशर को ध्यान में रखते हुए FY26–28F के लिए मार्जिन एस्टिमेट्स में कटौती के बावजूद, ब्रोकरेज मौजूदा वैल्यूएशन को अट्रैक्टिव मानता है, और नए प्रोडक्ट के आने पर 24 परसेंट अर्निंग्स CAGR और 36 परसेंट के मजबूत ROE का अनुमान लगाता है।

मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज़ ने दी न्यूट्रल रेटिंग

मोतीलाल ओसवाल ने कहा कि हुंडई मोटर इंडिया पर न्यूट्रल रेटिंग की राय दी है और टारगेट प्राइस ₹2,663 से घटाकर ₹2,567 किया गया। ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी का PAT उसके एस्टिमेट से कम था, जिसका मुख्य कारण उम्मीद से कम ग्रॉस मार्जिन था। ज़्यादा इनपुट कॉस्ट और खराब मिक्स के कारण ग्रॉस मार्जिन Q-o-Q में 130 bps की कमी आई।

इसकी लॉन्च पाइपलाइन को देखते हुए, ब्रोकरेज अब FY25-28E के दौरान 7 परसेंट वॉल्यूम कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) को ध्यान में रख रहा है, जो काफी हद तक बैक-एंडेड है। एक्सपोर्ट में 19 परसेंट वॉल्यूम CAGR से इसे और बढ़ावा मिलने की संभावना है। एनालिस्ट्स को उम्मीद है कि नए पुणे प्लांट की स्टार्ट-अप कॉस्ट से शॉर्ट-टू-मीडियम टर्म में कमाई पर असर पड़ेगा। कुल मिलाकर, हुंडई मोटर से FY25-28 के दौरान 12 परसेंट कमाई CAGR मिलने की उम्मीद है।

मोतीलाल ओसवाल का मानना है कि कंपनी भारत में प्रीमियमाइजेशन ट्रेंड से फायदा उठाने के लिए अच्छी स्थिति में है, क्योंकि इसका मिक्स SUVs के पक्ष में है।

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