PhysicsWallah Share Price: DAM कैपिटल ने शेयर को दी Buy रेटिंग, क्या करेंट लेवल से 32% उछल सकता है शेयर

PhysicsWallah Share Price: DAM कैपिटल ने बुधवार 10 जून को फिजिक्सवाला लिमिटेड (PhysicsWallah) पर कवरेज शुरू की और इसपर 'buy' रेटिंग दी। ब्रोकरेज ने DAM कैपिटल ने ₹140 प्रति शेयर का टारगेट प्राइस दिया। टारगेट का मतलब है कि ₹105 के बेस प्राइस से लगभग 32% की बढ़त हो सकती है।

DAM कैपिटल ने फिजिक्सवाला को भारत का सबसे बड़ा फुल-स्टैक एजुकेशन प्लेटफॉर्म बताया और देश के कॉम्पिटिटिव एडटेक मार्केट में इसके फ्रीमियम, कंटेंट-फर्स्ट बिजनेस मॉडल को एक खास पहचान बताया।ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी ने अपने फ्री-कंटेंट इकोसिस्टम के जरिए 142 मिलियन यूजर्स का सब्सक्राइबर एक्विजिशन इंजन बनाया है, जिससे वह इंडस्ट्री की सबसे कम कस्टमर एक्विजिशन कॉस्ट में से एक बनाए रखने में कामयाब रही है।

DAM Capital के अनुसार, एडवरटाइजिंग खर्च रेवेन्यू का सिर्फ़ लगभग 9% है, जो ज़्यादातर कॉम्पिटिटर से काफी कम है, जिससे PhysicsWallah को सिविल सर्विसेज, चार्टर्ड अकाउंटेंसी और स्टेट बोर्ड जैसी नई कैटेगरी में कम से कम इंक्रीमेंटल एक्विजिशन कॉस्ट के साथ विस्तार करने में मदद मिलती है।

DAM Capital का मानना ​​है कि कंपनी का ऑनलाइन बिजनेस प्राइमरी ग्रोथ ड्राइवर बना हुआ है और उसे कैटेगरी एक्सपेंशन, स्केल एडवांटेज और ऑपरेटिंग लेवरेज से फायदा होने की उम्मीद है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि FY26 और FY28 के बीच PhysicsWallah का रेवेन्यू और EBITDA क्रमशः 24% और 71% की कंपाउंड एनुअल रेट से बढ़ेगा।

ब्रोकरेज ने अपने विद्यापीठ सेंटर्स के जरिए कंपनी की बढ़ती ऑफलाइन प्रेज़ेंस पर भी जोर दिया। जबकि ऑफलाइन बिजनेस अभी भी इन्वेस्टमेंट फ़ेज में है, DAM Capital को उम्मीद है कि जैसे-जैसे सेंटर कोहोर्ट मैच्योर होंगे और समय के साथ यूटिलाइजेशन लेवल बढ़ेगा, प्रॉफ़िटेबिलिटी बेहतर होगी। ब्रोकरेज ने बताया कि विद्यापीठ के आधे से ज़्यादा सेंटर पहले से ही प्रॉफिटेबल हैं, जिससे सेगमेंट के लॉन्ग-टर्म ऑपरेटिंग लेवरेज पर भरोसा मिलता है।

DAM कैपिटल ने आगे कहा कि PhysicsWallah का नेगेटिव वर्किंग कैपिटल मॉडल, जिसमें फीस पहले ही ले ली जाती है जबकि खर्च एकेडमिक साल में होता है, मजबूत कैश जेनरेशन में मदद करता है और भविष्य में विस्तार के लिए फंड देने में फ्लेक्सिबिलिटी देता है।

बता दें कि 7 एनालिस्ट स्टॉक को ट्रैक कर रहे हैं, जिनमें से 6 ने "buy" रिकमेंडेशन दी है और 1 ने स्टॉक पर "hold" रेटिंग दी है। ₹131.57 का कंसेंसस प्राइस टारगेट मंगलवार के क्लोज से 24% की बढ़त की संभावना दिखाता है।

PhysicsWallah के शेयरों में हाल ही में निचले लेवल से वापसी देखी गई, जब उसने अपनी सब्सिडियरी के जरिए स्टूडेंट लेंडिंग को आगे बढ़ाने के अपने पहले के फैसले को पलट दिया। इसके बजाय, उसने इसे आसान बनाने के लिए कई, रेगुलेटेड थर्ड-पार्टी NBFC के साथ टाई-अप किया है।

बुधवार को कंपनी के शेयर ₹107.10 पर बंद हुआ। इस साल अब तक स्टॉक में लगभग 20% और पिछले 12 महीनों में 31% से ज़्यादा की गिरावट आई है और यह अपने IPO प्राइस ₹106 प्रति शेयर के करीब ट्रेड कर रहा है।

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