Gail के स्टॉक में अभी निवेश करने पर हो सकती है मोटी कमाई, जानिए कैसी है वित्तीय सेहत

गेल के मार्च तिमाही के नतीजे अनुमान से कमजोर रहे। इसकी बड़ी वजह गैस मार्केटिंग में कमजोर प्रदर्शन था। गैस मार्केटिंग वॉल्यूम अनुमान के मुताबिक था। तिमाही दर तिमाही आधार पर रियलाइजेशन में 9.2 फीसदी गिरावट की वजह से रेवेन्यू में 7.5 फीसदी गिरावट आई। मार्केटिंग EBITDA गिरकर 1,627 करोड़ रुपये पर आ गया। यह तिमाही दर तिमाही आधार पर 22 फीसदी की गिरावट है। कंपनी के पेटकेम बिजनेस का प्रदर्शन उम्मीद से बेहतर रहा। वॉल्यूम बढ़कर 242 एमएमटी (मिलियन मीट्रिक टन) पहुंच गया।

गैस ट्रांसमिशन वॉल्यूम गाइडेंस के मुताबिक

रियलाइजेशन कमजोर रहने के बावजूद रेवेन्यू तिमाही दर तिमाही आधार पर 10 फीसदी बढ़कर 2,234 करोड़ रुपये रहा। गैस ट्रांसमिशन वॉल्यूम 123.7 एमएमएससीएमडी रहा। यह गाइडेंस और अनुमान दोनों के मुताबिक है। ओवरऑल रेवेन्यू में तिमाही दर तिमाही 5.6 फीसदी गिरावट आई, जबकि साल दर साल आधार पर यह गिरावट 1.6 फीसदी रही। EBITDA मार्जिन 11 फीसदी रहा। यह FY24 की तीसरी तिमाही से थोड़ा कम है। लेकिन अनुमान से थोड़ा बेहतर है।

गैस मार्केटिंग बिजनेस का EBIDTA घटा

गैस मार्केटिंग बिजनेस का EBITDA 1,627 करोड़ रुपये रहा, जो तिमाही दर तिमाही आधार पर 21.5 फीसदी कम है। हालांकि, पिछली दो तिमाहियों में काफी उतारचढ़ाव के बाद इसमें स्थिरता आई है। इसकी वजह यह है कि एलएनजी की कीमतों में उतारचढ़ाव घटा है। प्रति एससीएम इबिड्टा तिमाही दर तिमाही 22 फीसदी घटकर 1.79 फीसदी पर आ गया। इसकी वजह यह है कि कैलेंडर ईयर 2024 में एलएनजी की कीमतें सीमित दायरे में रहा।

पेटकेम प्रोडक्शन वॉल्यूम बढ़ा

इस साल पेटकेम बिजनेस में मजबूती देखने को मिली है। तिमाही दर तिमाही चौथी तिमाही में रेवेन्यू 10 फीसदी बढ़कर 2,234 करोड़ रुपये रहा। EBITDA 426 करोड़ रुपये रहा। इससे EBITDA मार्जिन 19.1 फीसदी रहा, जो FY22 की चौथी तिमाही के बाद सबसे ज्यादा है। पेटकेम प्रोडक्शन वॉल्यूम 248 एमएमटी रहा। यह तिमाही दर तिमाही और साल दर साल आधार पर अच्छा इम्प्रूवमेंट है।

गैस ट्रांसमिशन बिजनेस वॉल्यूम उम्मीद के मुताबिक

गैस ट्रांसमिशन बिजनेस वॉल्यूम 123.7 एमएमएससीएमडी रहा, जो उम्मीद के मुताबिक है। यह तिमाही दर तिमाही आधार पर 1.7 फीसदी ज्यादा है। हालांकि, सॉफ्ट रियलाइजेशन का असर रेवेन्यू ग्रोथ पर पड़ा। EBITDA प्रति यूनिट 1.44 प्रति एससीएम रहा, जो उम्मीद के मुकाबले बेहतर हैं। यह EBITDA में 1,599 करोड़ रुपये आता है।

क्या आपको निवेश करना चाहिए?

गेल के स्टॉक में FY26 के 8.5 गुना अनुमानित EV/EBITDA (स्टैंडएलोन बेसिस) पर ट्रेडिंग हो रही है। यह वाजिब लगता है। एसओटीपी बेसिस पर गेल की वैल्यूएशन से स्टॉक में तेजी की उम्मीद दिख रही है। ऐसे में इस स्टॉक में मीडियम टर्म के लिहाज से निवेश किया जा सकता है। 18 मई को गेल का स्टॉक 6.70 फीसदी चढ़कर 208.55 रुपये पर बंद हुआ था।