Vedanta Shares: वेदांता का शेयर जाएगा ₹965 के पार? कोटक ने इन 2 बड़े कारणों से दी खरीदने की सलाह

Vedanta Share Price: अनिल अग्रवाल की अगुवाई वाली माइनिंग और मेटल्स कंपनी वेदांता लिमिटेड को लेकर ब्रोकरेज फर्म कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने पॉजिटिव रुख बनाए रखा है। कोटक का मानना है कि बेस और प्रेशियस मेटल्स में जारी तेजी का सबसे बड़ा फायदा वेदांता को मिल सकता है। इसी आधार पर ब्रोकरेज ने शुक्रवार 16 जनवरी को जारी रिपोर्ट में स्टॉक पर अपनी “Buy” की रेटिंग बरकरार रखी है। साथ ही इसके टारगेट प्राइस को पहले के 650 रुपये से बढ़ाकर 780 रुपये कर दिया है।

EBITDA का बड़ा हिस्सा मेटल्स से

कोटक के मुताबिक, वित्त वर्ष 2027 के लिए वेदांता की अनुमानित EBITDA का करीब 85% हिस्सा एल्युमिनियम, जिंक और सिल्वर से आएगा। इसमें लगभग 50% EBITDA एल्युमिनियम से, 20% जिंक से और करीब 15% सिल्वर से मिलने की संभावना है। खास बात यह है कि ये सभी बेस और कीमती धातुएं इस समय वैश्विक बाजारों में या तो रिकॉर्ड हाई स्तर पर हैं या फिर मल्टी-ईयर हाई के आसपास कारोबार कर रही हैं।

ब्रोकरेज ने अपने नोट में लिखा है कि वित्त वर्ष 2027 और 2028 के दौरान एल्युमिनियम, जिंक और पावर समेत विभिन्न बिजनेस सेगमेंट्स में होने वाला कैपेसिटी एक्सपैंशन वेदांता के शेयर प्राइस के लिए एक अतिरिक्त पॉजिटिव ट्रिगर साबित हो सकता है।

डीमर्जर से वैल्यू अनलॉकिंग की उम्मीद

वेदांता अपने प्रस्तावित डीमर्जर को लेकर लगभग सभी जरूरी मंजूरियों के करीब पहुंच चुकी है। कोटक को उम्मीद है कि डीमर्जर प्रक्रिया मौजूदा वित्त वर्ष की चौथी तिमाही में शुरू हो सकती है और वित्त वर्ष 2027 की पहली तिमाही तक चरणबद्ध तरीके से पूरी हो जाएगी।

डीमर्जर के बाद एल्युमिनियम और पावर बिजनेस को ऊंचे वैल्यूएशन मल्टीपल मिलने की संभावना है, जिससे वैल्यू अनलॉकिंग हो सकती है। इसी को ध्यान में रखते हुए कोटक ने वेदांता के EBITDA अनुमानों को FY27 के लिए 8.7% और FY28 के लिए 6.9% तक बढ़ाया है।

स्पॉट प्राइस पर टारगेट ₹965 तक

ब्रोकरेज का कहना है कि मौजूदा स्पॉट कमोडिटी प्राइस के आधार पर वेदांता का शेयर टारगेट और ऊपर जाकर ₹965 तक पहुंच सकता है। इसके लिए अगले वित्त वर्ष के EBITDA अनुमानों में करीब 19% की बढ़ोतरी मानी गई है।

दूसरे ब्रोकरेज भी बुलिश

इससे पहले बुधवार को ब्रोकरेज फर्म नुवामा (Nuvama) ने वेदांता के लिए ₹800 से ऊपर का अपना अब तक का सबसे ऊंचा टारगेट प्राइस दिया था। नुवामा का मानना है कि ऊंची कमोडिटी कीमतों के चलते वेदांता का EBITDA वित्त वर्ष 2025 से 2028 के बीच 20% CAGR की दर से बढ़ सकता है।

शुक्रवार को वेदांता के शेयर 6% की तेजी के साथ ₹675 के रिकॉर्ड हाई स्तर पर बंद हुए। बीते 12 महीनों में यह स्टॉक करीब 55% की मजबूत बढ़त दर्ज कर चुका है।

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