AI investing: 'कौन-सा स्टॉक खरीदूं', ChatGPT से पूछ रहे रिटेल इन्वेस्टर; जानिए कितना जोखिम है इसमें

रोबो-एडवाइजरी मार्केट अगले कुछ सालों में $61.75 बिलियन से बढ़कर 2029 तक $470.91 बिलियन तक पहुंचने का अनुमान है। इसमें , ऑटोमेटेड और एल्गोरिदम-ड्रिवन वित्तीय सलाह देने वाली कंपनियां शामिल हैं।

ChatGPT से स्टॉक्स चुनने का अनुभव

UBS में करीब दो दशक तक कंपनियों का एनालिसिस करने वाले जेरेमी लियांग (Jeremy Leung) ने पिछले साल बैंक छोड़ने के बाद अपने मल्टी-एसेट पोर्टफोलियो (multi-asset portfolio) के लिए स्टॉक्स चुनने में ChatGPT का इस्तेमाल करना शुरू किया।

उनका कहना है कि अब उनके पास Bloomberg जैसी महंगी मार्केट-डेटा सर्विस की सुविधा नहीं है। लेकिन, ChatGPT जैसे साधारण टूल भी कई अहम काम कर सकते हैं। लेकिन उन्होंने चेतावनी दी कि यह टूल उन डेटा तक नहीं पहुंचता, जो पे-वॉल (paywall) यानी पैसे वाली सर्विस के पीछे हैं। इसलिए कुछ जरूरी एनालिसिस छूट सकते हैं।

कितने निवेशक AI टूल इस्तेमाल कर रहे हैं

ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म eToro ने 11,000 रिटेल इन्वेस्टर्स पर सर्वे किया। इसमें शामिल करीब आधे निवेशकों ने कहा कि वे AI टूल जैसे ChatGPT या Google Gemini का इस्तेमाल अपने पोर्टफोलियो में निवेश चुनने या बदलने के लिए करेंगे। वहीं, 13% लोग पहले ही इनका इस्तेमाल कर रहे हैं। यूके में 40% लोगों ने चैटबॉट और AI का इस्तेमाल व्यक्तिगत वित्तीय सलाह (personal finance advice) के लिए किया है।

eToro के UK मैनेजिंग डायरेक्टर डैन मोकजुल्स्की (Dan Moczulski) ने कहा, 'AI मॉडल शानदार हो सकते हैं, लेकिन खतरा तब होता है जब लोग सामान्य मॉडल जैसे ChatGPT या Gemini को भविष्यवाणी की क्रिस्टल बॉल (crystal ball) समझ लें।'

उन्होंने बताया कि मार्केट एनालिसिस के लिए खास तौर पर तैयार AI प्लेटफॉर्म का ही इस्तेमाल करना बेहतर है। क्योंकि सामान्य AI मॉडल आंकड़े गलत दे सकते हैं, पुराने डेटा पर ज्यादा भरोसा कर सकते हैं। साथ ही, कई बार AI पुराने ट्रेंड या सामान्य राय पर ज्यादा भरोसा कर सकता है। वह नई या अलग परिस्थितियों को सही तरीके से समझने में कमजोर हो सकता है।

ChatGPT के जरिए स्टॉक्स का प्रदर्शन

मार्च 2023 में Finder ने ChatGPT से हाई क्वालिटी वाली कंपनियों के स्टॉक्स चुनने को कहा। इसमें कर्ज का स्तर, लगातार ग्रोथ और प्रतिस्पर्धियों पर बढ़त देने वाली संपत्तियों जैसी शर्तें शामिल थीं। 38 स्टॉक्स का चयन किया गया। इनमें Nvidia, Amazon, Procter & Gamble और Walmart शामिल हैं। ये स्टॉक्स अब तक लगभग 55% बढ़ चुके हैं, जो यूके के 10 सबसे लोकप्रिय फंड्स (Vanguard, Fidelity, HSBC, Fundsmith आदि) के औसत से लगभग 19 प्रतिशत अधिक है।

AI मॉडल से जुड़े जोखिम और सावधानी

हालांकि, US स्टॉक्स रिकॉर्ड ऊंचाई पर हैं और फिलहाल अमेरिकी नीतियों और आर्थिक आंकड़ों की अनिश्चितताओं से कम प्रभावित हो रहे हैं। लेकिन ChatGPT से स्टॉक्स चुनने के लिए वित्तीय ज्ञान जरूरी है और इसमें गलतियां होने का जोखिम भी अधिक है।

जेरेमी लियांग बताते हैं कि वह ChatGPT को निर्देश देते हैं। जैसे कि 'मान लो कि तुम शॉर्ट एनालिस्ट (short analyst) हो, इस स्टॉक के लिए शॉर्ट थिसिस (short thesis) बताओ' या 'सिर्फ भरोसेमंद स्रोतों जैसे SEC फाइलिंग (SEC filings) का उपयोग करो।' उनका कहना है कि जितना अधिक संदर्भ देंगे, उतना बेहतर जवाब मिलेगा।

इस AI टूल की लोकप्रियता ने निवेशकों को स्वतंत्र बना दिया है, लेकिन यह सुनिश्चित करना मुश्किल है कि वे संभावित नुकसान से बचने के लिए सही जोखिम प्रबंधन (risk management) का इस्तेमाल कर रहे हैं। इस साल यूरोप का STOXX 600 इंडेक्स लगभग 10% और S&P 500 इंडेक्स 13% बढ़ चुका है।

लियांग ने कहा, 'अगर लोग AI का इस्तेमाल करके निवेश करने में सहज हो गए हैं और पैसा कमा रहे हैं, तो इसका मतलब नहीं कि वे मार्केट एक्सपर्ट हो गए हैं। संकट या मंदी के समय उनकी और उनके AI मॉडल पर निर्भरता की असली परीक्षा होगी। इसमें उनके नाकाम होने की पूरी आशंका रहेगी।'

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