Mukul Agrawal Portfolio: मुकुल अग्रवाल ने फिर खरीदे ये 2 स्मॉलकैप शेयर, क्या बड़े टर्नअराउंड पर लगा रहे दांव?

Mukul Agrawal Portfolio: भारत के चर्चित निवेशकों में शामिल मुकुल अग्रवाल को अक्सर भारत का वॉरेन बफे कहा जाता है। उनके निवेश फैसलों पर बाजार की पैनी नजर रहती है। फिलहाल उनके पोर्टफोलियो में 72 शेयर हैं, जिनकी कुल वैल्यू करीब 5,946 करोड़ रुपये है। हाल ही में उन्होंने दो ऐसे स्टॉक्स में फिर से एंट्री ली है जिन्हें उन्होंने पिछले साल बेच दिया था। इस कदम से निवेशकों के बीच काफी चर्चा शुरू हो गई है।

दिलचस्प बात यह है कि दोनों कंपनियों के शेयर पिछले चार महीनों में भारी गिरावट का सामना कर चुके हैं। इनमें से एक कंपनी इंटीग्रेटेड लॉजिस्टिक्स सॉल्यूशन देती है। वहीं, दूसरी वुड कोटिंग्स और डेकोरेटिव पेंट्स बनाती है।

दिसंबर तिमाही की शेयरहोल्डिंग फाइलिंग में सामने आया कि अग्रवाल ने दोनों शेयरों को फिर से अपने पोर्टफोलियो में जोड़ा है। अब बड़ा सवाल यह है कि क्या वे इन कंपनियों में FY27 में संभावित टर्नअराउंड पर दांव लगा रहे हैं।

Allcargo Logistics

Allcargo Logistics की स्थापना 1993 में हुई थी। यह कंपनी इंटीग्रेटेड लॉजिस्टिक्स सेवाएं देती है। कंपनी मल्टीमॉडल ट्रांसपोर्ट, इनलैंड कंटेनर डिपो, कंटेनर फ्रेट स्टेशन, कॉन्ट्रैक्ट लॉजिस्टिक्स और प्रोजेक्ट लॉजिस्टिक्स जैसी सेवाएं उपलब्ध कराती है।

करीब 1,147 करोड़ रुपये के मार्केट कैप वाली यह कंपनी एक्सप्रेस लॉजिस्टिक्स इंडस्ट्री में दुनिया की सबसे बड़ी LCL (Less than Container Load) कंसोलिडेटर मानी जाती है। इसके साथ ही यह भारत की सबसे बड़ी CFS ऑपरेटर कंपनियों में भी शामिल है।

Trendlyne के अनुसार मुकुल अग्रवाल सितंबर 2021 से इस कंपनी में निवेशक थे। दिसंबर 2024 तिमाही में उनके पास कंपनी की 1 प्रतिशत हिस्सेदारी थी, जिसे उन्होंने बेच दिया था। लेकिन दिसंबर 2025 तिमाही की फाइलिंग में उन्होंने फिर से 2.9 प्रतिशत हिस्सेदारी के साथ इस शेयर में एंट्री की है। उनकी यह हिस्सेदारी करीब 33 करोड़ रुपये की है।

इस कंपनी का एक खास पहलू इसका करीब 14 प्रतिशत का डिविडेंड यील्ड है। हालांकि इतना ज्यादा डिविडेंड यील्ड दिखने की बड़ी वजह शेयर कीमत में आई भारी गिरावट, कंपनी के डिमर्जर और 3:1 बोनस इश्यू का असर भी है।

कारोबार का क्या हाल है?

अगर Allcargo Logistics के वित्तीय आंकड़ों पर नजर डालें तो FY20 में इसकी बिक्री 7,346 करोड़ रुपये थी। वहीं, FY25 में बढ़कर 16,022 करोड़ रुपये हो गई। हालांकि मुनाफे में उतार चढ़ाव रहा है। FY22 में कंपनी का नेट प्रॉफिट 965 करोड़ रुपये था, जो FY25 में घटकर 49 करोड़ रुपये रह गया। वहीं अप्रैल से दिसंबर 2025 के बीच कंपनी का कुल मुनाफा सिर्फ 3 करोड़ रुपये रहा।

शेयर की कीमत मार्च 2021 में करीब 9 रुपये थी, जो जनवरी 2024 में बढ़कर 34 रुपये तक पहुंच गई। लेकिन 16 मार्च 2026 तक यह गिरकर करीब 8 रुपये रह गई। पिछले छह महीनों में ही यह शेयर करीब 50 प्रतिशत टूट चुका है।

फिलहाल यह शेयर 82 गुना PE पर ट्रेड कर रहा है, जबकि इंडस्ट्री का औसत करीब 21 गुना है। यानी बाजार इस शेयर को ऊंचा वैल्यूएशन दे रहा है। संभवतः डिमर्जर के बाद भविष्य में कमाई में सुधार की उम्मीद के कारण।

Sirca Paints India

Sirca Paints India Ltd की स्थापना 2006 में हुई थी। यह कंपनी ‘Sirca’ ब्रांड के तहत वुड कोटिंग्स और डेकोरेटिव पेंट्स बनाती और बेचती है। करीब 2,319 करोड़ रुपये के मार्केट कैप वाली यह कंपनी भारत की प्रीमियम वुड कोटिंग्स कंपनियों में गिनी जाती है और उत्तर भारत में इसकी मजबूत पकड़ है।

मुकुल अग्रवाल की पत्नी आशा मुकुल अग्रवाल सितंबर 2018 से इस कंपनी में निवेशक थीं। जून 2025 तिमाही के अंत तक उनके पास करीब 2.75 प्रतिशत हिस्सेदारी थी।

लेकिन सितंबर 2025 तिमाही में उनकी हिस्सेदारी 1 प्रतिशत से नीचे आ गई, जिससे संकेत मिला कि उन्होंने अपनी हिस्सेदारी कम कर दी थी या पूरी तरह बाहर निकल गई थीं। हालांकि दिसंबर 2025 तिमाही की फाइलिंग में सामने आया कि उन्होंने फिर से 2.5 प्रतिशत हिस्सेदारी के साथ इस शेयर में एंट्री की है। उनकी यह हिस्सेदारी करीब 59 करोड़ रुपये की है।

कारोबार का क्या हाल है?

Sirca Paints के वित्तीय प्रदर्शन की बात करें तो FY20 में इसकी बिक्री 134 करोड़ रुपये थी, जो FY25 में बढ़कर 372 करोड़ रुपये हो गई। यानी करीब 23 प्रतिशत की कंपाउंड ग्रोथ।

EBITDA भी FY20 के 31 करोड़ रुपये से बढ़कर FY25 में 68 करोड़ रुपये हो गया। वहीं FY26 की तीसरी तिमाही तक कंपनी का EBITDA 73 करोड़ रुपये पहुंच चुका है।

हालांकि FY25 में मुनाफे में थोड़ी गिरावट आई और पिछले कुछ महीनों में शेयर कीमत में करीब 25 प्रतिशत की गिरावट देखी गई। यह गिरावट Q3FY26 में रेवेन्यू में आई कमी और दिल्ली-NCR में निर्माण गतिविधियों पर मौसमी प्रतिबंधों की वजह से मानी जा रही है।

मार्च 2021 में यह शेयर करीब 160 रुपये पर था और मार्च 2026 तक 408 रुपये तक पहुंच गया। यानी पांच साल में करीब 155 प्रतिशत की तेजी। फिलहाल यह शेयर 38 गुना PE पर ट्रेड कर रहा है, जबकि इंडस्ट्री का औसत करीब 32 गुना है।

मार्च 2025 में कंपनी ने Wembley Paints ब्रांड का पूरा कारोबार खरीद लिया था। यह करीब 60 साल पुराना ब्रांड है और इस अधिग्रहण से कंपनी को राष्ट्रीय स्तर पर अपने बिजनेस को बढ़ाने में मदद मिल सकती है।

क्या होने वाला है टर्नराउंड?

मुकुल अग्रवाल जैसे निवेशक अक्सर भीड़ के उलट फैसले लेते हैं। Allcargo Logistics और Sirca Paints में उनकी दोबारा एंट्री यह संकेत देती है कि वे मौजूदा कमजोर नतीजों से आगे देखते हुए भविष्य की संभावनाओं पर दांव लगा रहे हैं।

Allcargo डिमर्जर के बाद नए स्ट्रक्चर के साथ बेहतर प्रदर्शन कर सकता है। वहीं, Sirca Paints नए ब्रांड अधिग्रहण के जरिए अपने बिजनेस को राष्ट्रीय स्तर पर विस्तार देने की कोशिश कर रही है।

दोनों कंपनियां फिलहाल कागज पर महंगी लग सकती हैं, लेकिन संभव है कि बाजार इनमें भविष्य के टर्नअराउंड की उम्मीद पहले से ही कीमत में शामिल कर रहा हो। आने वाली तिमाहियां ही बताएंगी कि मुकुल अग्रवाल का यह दांव कितना सफल साबित होता है।

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