Stocks to Buy: बुल केस में 80% तक चढ़ सकता है यह स्टॉक, मोतीलाल ओसवाल की रिपोर्ट से 13% उछला भाव

Zydus Wellness Shares: कंज्यूमर वेलनेस सेक्टर की कंपनी जायडस वेलनेस के शेयरों में आज 31 दिसंबर को जबरदस्त तेजी देखने को मिली। कारोबार के दौरान कंपनी के शेयरों का भाव 13 फीसदी तक उछलकर 482.40 रुपये पर पहुंच गया। यह तेजी ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल की एक रिपोर्ट के बाद आई। मोतीलाल ओसवाल ने इसके शेयरों को 'Buy' की रेटिंग के साथ कवर करना शुरू किया है। साथ ही अपने बुल केस में इसमें 80 फीसदी तक तेजी की संभावना जताई है।

Zydus Wellness के शेयर पिछले एक महीने में करीब 7 फीसदी और एक साल में लगभग 17 फीसदी चढ़ चुके हैं। दिलचस्प बात यह है कि फिलहाल कंपनी को कवर करने वाले सभी सात एनालिस्ट्स ने स्टॉक पर ‘Buy’ की रेटिंग दी है।

मोतीलाल ओसवाल ने क्यों जताया भरोसा?

ब्रोकरेज ने जायडस वेलनेस पर ‘Buy’ रेटिंग के साथ कवरेज शुरू की है और बेस केस में इसका टारगेट प्राइस 575 रुपये तय किया है। यह मौजूदा स्तरों से इस शेयर में करीब 35 फीसदी की तेजी का अनुमान है। वहीं, अपने बुल केस सीनारियो में ब्रोकरेज का मानना है कि शेयर मौजूदा भाव से करीब 80 फीसदी तक ऊपर जा सकता है।

ब्रोकरेज के मुताबिक, Zydus Wellness करीब 4,000 करोड़ रुपये के सालाना रेवेन्यू के साथ एक डाइवर्सिफाइड हेल्थ और न्यूट्रिशन कंपनी है, जिसकी कई कंज्यूमर वेलनेस कैटेगरी में मजबूत पकड़ है।

मजबूत ब्रांड पोर्टफोलियो

कंपनी के प्रमुख ब्रांड्स में शुगर सब्स्टीट्यूट सेगमेंट में Sugar Free, ग्लूकोज पाउडर Glucon-D, स्किनकेयर ब्रांड Everyuth, फंक्शनल फूड Nutralite, प्रिकली हीट पाउडर Nycil और न्यूट्रिशनल बेवरेज Complan शामिल हैं। मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि इन कोर सेगमेंट्स में कंपनी की लीडरशिप पोजिशन बनी हुई है।

इसके अलावा, हाल के सालों में की गई रणनीतिक अधिग्रहणों ने कंपनी की ग्रोथ संभावनाओं को और मजबूत किया है। Naturell के अधिग्रहण के जरिए RiteBite Max Protein ब्रांड कंपनी के पोर्टफोलियो में जुड़ा, जबकि Comfort Click के जरिए VMS (विटामिन, मिनरल और सप्लीमेंट) सेगमेंट में मौजूदगी बढ़ी है। इससे हाई-प्रोटीन स्नैकिंग, प्रिवेंटिव हेल्थकेयर और डिजिटल-फर्स्ट न्यूट्रिशन जैसे उभरते ट्रेंड्स में कंपनी को फायदा मिलने की उम्मीद है।

वैल्यूएशन भी दिख रहा आकर्षक

मोतीलाल ओसवाल के अनुसार, Zydus Wellness फिलहाल दूसरी FMCG कंपनियों के मुकाबले 30–35 फीसदी के डिस्काउंट पर ट्रेड कर रही है। ₹15,000 करोड़ से कम मार्केट कैप वाली कंज्यूमर कंपनियों के बीच यह एक आकर्षक रिस्क-रिवार्ड प्रोफाइल पेश करती है।

ब्रोकरेज ने यह भी माना कि पिछले एक दशक में कंपनी की कमाई में सीमित ग्रोथ (करीब 7–8 फीसदी CAGR) के कारण शेयर का वैल्यूएशन मल्टीपल दबाव में रहा। हालांकि, अब कोर पोर्टफोलियो में स्थिरता लौटने और नए ग्रोथ ड्राइवर्स के उभरने से आने वाले सालों में कमाई में तेज सुधार की उम्मीद है। Motilal Oswal ने FY25 से FY28 के बीच कंपनी के लिए 14 फीसदी ऑर्गेनिक EBITDA CAGR और 36 फीसदी कंसॉलिडेटेड EBITDA CAGR का अनुमान लगाया है।

जोखिम भी गिनाए

हालांकि, ब्रोकरेज ने कुछ जोखिमों की ओर भी इशारा किया है। इनमें सीजनल डिमांड पर अधिक निर्भरता, इनपुट कॉस्ट में उतार-चढ़ाव, हेल्थ फूड और ड्रिंक्स कैटेगरी में कमजोर प्रदर्शन की आशंका और बढ़ती प्रतिस्पर्धा शामिल हैं।

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