Bharat Electronics का वैल्यूएशन बेहतर! क्या आपको करना चाहिए निवेश? एक्सपर्ट्स की राय

एग्जीक्यूशन में सुधार और मजबूत ऑर्डर

भारत इलेक्ट्रॉनिक्स की एग्जीक्यूशन क्षमता में सुधार हो रहा है। Q1FY25 में इसने 20.1 फीसदी रेवेन्यू ग्रोथ हासिल की। ​​ग्लोबल सप्लाई-चेन में दिक्कतें कम हुई, जिसने अहम भूमिका निभाई है। इसकी फ्लैगशिप LRSM (लॉन्ग-रेंज सरफेस-टू-एयर मिसाइल) ऑर्डर ने अकेले तिमाही के दौरान 842 करोड़ रुपये का रेवेन्यू हासिल किया। मजबूत ग्रोथ एग्जीक्यूशन, कॉस्ट प्रेशर में कमी और बल्क रेवेन्यू बुकिंग के चलते EBITDA में 41 फीसदी की वृद्धि हुई। तिमाही के दौरान कंपनी का EBITDA मार्जिन पिछले वर्ष की इसी तिमाही के 18.4 फीसदी के मुकाबले 22.8 फीसदी रहा।

इसके अलावा, पहली तिमाही में मजबूत इनफ्लो देखा गया, जिसके चलते ऑर्डर बुक अब लगभग 76000 करोड़ रुपये पर पहुंच गया है और अगले तीन वर्षों के लिए ठोस रेवेन्यू विजिबिलिटी सुनिश्चित हुई है। FY24 में भारत इलेक्ट्रॉनिक्स ने 35000 करोड़ रुपये के ऑर्डर हासिल किए, जो इसके शुरुआती 20000 करोड़ रुपये के गाइडेंस से अधिक है।

क्षमताओं में विस्तार कर रही है Bharat Electronics

चालू वित्त वर्ष में कंपनी को पोटेंशियल QRSM (क्विक रिएक्शन सरफेस-टू-एयर मिसाइल) ऑर्डर को छोड़कर लगभग 25000 करोड़ रुपये के निवेश की उम्मीद है। बढ़ते ऑर्डर और एग्जीक्यूशन के साथ कंपनी अपनी क्षमताओं का विस्तार कर रही है। इसका लाभ 1-2 वर्षों में दिखाई देगा। भारत इलेक्ट्रॉनिक्स ने क्षमता बढ़ाने के लिए वित्त वर्ष 25 के लिए करीब 800 करोड़ रुपये आवंटित किए हैं, जिसमें चार नई फैसिलिटी अंडर कंस्ट्रक्शन हैं। इनमें से एक फैसिलिटी इस साल चालू हो जाएगी, जबकि शेष तीन अगले वित्त वर्ष में चालू हो जाएंगी।

Bharat Electronics का अर्निंग आउटलुक

भारत इलेक्ट्रॉनिक्स ने चालू वित्त वर्ष में 15 फीसदी रेवेन्यू ग्रोथ हासिल करने का लक्ष्य रखा है। यह लक्ष्य कंपनी के मौजूदा ऑर्डरों और निर्यात में वृद्धि की दिशा में रणनीतिक बदलाव के कारण है। कंपनी धीरे-धीरे अपनी एक्सपर्टाइज और क्षमताओं का लाभ उठा रही है और विकास के लिए इंटरनेशनल मार्केट पर नजर रख रही है।

इसके अलावा, कंपनी की आय की संभावना अच्छी है। वित्त वर्ष 2025 में EBITDA मार्जिन 23-25 ​​फीसदी की रेंज में अनुमानित है। यह पॉजिटिव आउटलुक अधिक फेवरेबल रेवेन्यू मिक्स और लागत कम करने के चल रहे प्रयासों के कारण है। कुल मिलाकर, भारत इलेक्ट्रॉनिक्स अपने डफेंसिव बिजनेस मॉडल, मजबूत अर्निंग विजिबिलिटी और मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन को देखते हुए अच्छी स्थिति में है। इसके अलावा, हाल ही में स्टॉक में करेक्शन ने इसके वैल्यूएशन को बेहतर कर दिया है।

(जितेंद्र कुमार गुप्ता, सीनियर रिसर्च एनालिस्ट, मनीकंट्रोल डॉट कॉम)