43% तक गिर सकता है टाटा ग्रुप का यह शेयर, नुवामा ने दिया ₹202 का टारगेट, बताए ये कारण

Rallis India Shares: टाटा ग्रुप की कंपनी रैलिस इंडिया लिमिटेड ने मौजूदा वित्त वर्ष 2026 की शानदार शुरुआत की है। कंपनी के जून तिमाही के नतीजे दलाल स्ट्रीट की उम्मीदों से बेहतर रहे। इसके बाज आज 16 जुलाई को कंपनी के शेयरों ने बाजार में बढ़त के साथ शुरुआत की और कारोबार के दौरान 361 रुपये के स्तर तक पहुंच गए। हालांकि, इसके बावजूद ब्रोकरेज फर्म नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज (Nuvama Institutional Equities) ने कंपनी के स्टॉक पर अपनी 'Reduce' रेटिंग को बरकरार रखा है।

ब्रोकरेज ने शेयर के टारगेट प्राइस में जरूर इजाफा करके 182 से 202 रुपये कर दिया है। लेकिन ये टारगेट प्राइस भी कंपनी के मंगलवार के बंद भाव से करीब 43% नीचे है। नुवामा ने कहा कि स्टॉक के प्राइस में सभी अच्छी चीजें पहले से शामिल लगती हैं और अब इसमें आगे तेजी की संभावना सीमित है। बता दें कि रैलिस इंडिया, टाटा केमिकल्स की सब्सिडियरी कंपनी है।

Q1FY26 में दमदार प्रदर्शन

नुवामा की रिपोर्ट के मुताबिक, रैलिस इंडिया के पहले तिमाही के नतीजे खरीफ सीजन की मजबूत शुरुआत को दिखाते हैं। कंपनी के तीनों प्रमुख सेगमेंट ने डबल-डिजिट ग्रोथ दर्ज की है। इसमें घरेलू B2C, घरेलू व अंतरराष्ट्रीय B2B, और बीज (Seeds) सेगमेंट शामिल है।

फ्यूचर ग्रोथ को लेकर सतर्कता

रैलिस इंडिया का जून तिमाही में प्रदर्शन मजबूत रहा, लेकिन नुवामा ने आगाह किया है कि मौजूदा वित्त वर्ष की दूसरी तिमाही में इनवेंट्री लिक्विडेशन लेकर जोखिम हो सकता है। अगर खरीफ सीजन के दौरान बनाए गए इन्वेंट्री स्टॉक पूरी तरह से समाप्त नहीं हुए, तो अगली तिमाही में वॉल्यूम ग्रोथ धीमा पड़ सकता है। नुवामा ने वित्त वर्ष 2026 और वित्त वर्ष 2026 के लिए EPS अनुमानों को क्रमशः 6.2% और 6.5% बढ़ाया है और अब वैल्यूएशन को वित्त वर्ष 2028 तक आगे बढ़ाया है।

सीजनल फायदा, लेकिन मार्जिन पर दबाव

ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी ने कुल 9 नए उत्पाद लॉन्च किए और इनमें से अधिकतर का फोकस खरीफ सीजन पर ही था। इसके चलते जून तिमाही में कंपनी का प्रदर्शन बेहतर रहा। लेकिन मार्जिन को 15–20% के टारगेट रेंज तक ले जाना कंपनी के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है। खासकर जब अगली तिमाही में रबी सीजन के अपेक्षाकृत कमजोर रहने का अनुमान जताया जा रहा है।

तिमाही नतीजे एक नजर में

रैलिस इंडिया का जून तिमाही में शुद्ध मुनाफा सालाना आधार पर 98 फीसदी बढ़कर 95 करोड़ रुपये रहा। वहीं इसका रेवेन्यू इस दौरान 22 फीसदी बढ़कर 957 करोड़ रुपये पर पहुंच गया। कंपनी के ऑपरेटिंग प्रॉफिट (EBITDA) में 56.3 फीसदी की उछाल दर्ज की गई और यह बढ़कर 150 करोड़ रुपये पर पहुंच गया। EBITDA मार्जिन बढ़कर 15.6 फीसदी रहा, जो एक साल पहले इसी तिमाही में 12.2 फीसदी रहा था। कंपनी के मैनेजमेंट ने आने वाली तिमाहियों में एक्सपोर्ट बाजारों में धीरे-धीरे सुधार की उम्मीद जताई है।

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