म्यूचुअल फंड का साइज उसके बेहतर प्रदर्शन की गारंटी नहीं, जानें स्टडी के नतीजे

तिमाही एयूएम के आधार पर फंडों को लार्ज-साइज, मिड-साइज और स्मॉल-साइज में बांटा गया है। टॉप 60 फीसदी को लार्ज, बॉटम 10 फीसदी को स्मॉल और 60-90 फीसदी की रेंज में आने वाले फंडों को मिड-साइज माना गया है। इसके बाद हर फंड-साइज ग्रुप की सभी स्कीमों के औसत प्रदर्शन को डेली बेसिस पर कैलकुलेट किया गया है। इन आंकड़ों के आधार पर CRISIL Research ने यह पता लगाया है कि चार में से हर कैटेगरी के लार्ज-साइज, मिड-साइज और स्मॉल साइज फंड में निवेश किए गए 100 रुपये की वैल्यू कितनी होगी।

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मिड-साइज और स्मॉल-साइज फंडों का प्रदर्शन अच्छा रहा

इस एनालिसिस से पता चलता है कि मिड-साइज और स्मॉल-साइज फंडों का प्रदर्शन सभी कैटेगरी में दूसरों के मुकाबले अच्छा रहा है। लार्जकैप और स्मॉलकैप कैटेगरी में मिड-साइज फंडों ने सबसे अच्छा रिटर्न दिया है। यह रिटर्न क्रमश: 10.9 फीसदी और 11.2 फीसदी रहा है। मिडकैप और फ्लेक्सी कैप फंड कैटेगरी में स्मॉल-साइज फंडों का रिटर्न सबसे अच्छा रहा है। यह क्रमश: 11.4 फीसदी और 10.2 फीसदी रहा है। लार्जकैप, मिडकैप और स्मॉलकैप कैटेगरी में लार्ज-साइज फंडों का प्रदर्शन सबसे कमजोर रहा है। फ्लेक्सी कैप कैटेगरी में लार्ज-साइज फंडों का प्रदर्शन दूसरे नंबर पर रहा है।

मिड-साइज और स्मॉल-साइज फंडों के अच्छे रिटर्न से यह संकेत मिलता है कि वे ज्यादा चुस्त हैं। लार्ज फंड्स पर लिक्विड शेयरों में उनके ज्यादा निवेश का असर दिखता है। इस स्टडी से यह पता चलता है कि फंड का साइज प्रदर्शन की कोई गारंटी नहीं है। स्टडी में जिस पीरियड को शामिल किया गया, उसमें मिड और स्मॉल साइज फंडों का प्रदर्शन लार्ज साइज फंडों के मुकाबले अच्छा रहा।

हालांकि, लार्ज-साइज फंडों के अपने फायदे हैं। उदाहरण के लिए लार्ज कॉपर्स से छोटी अवधि में लिक्विडिटी क्राइसिस को मैनेज करने में मदद मिलती है। इस मामले में वे छोटे फंड के मुकाबले बेहतर स्थिति में होते हैं।