Tyre Stocks: नोमुरा ने 18% घटा दिया इस टायर कंपनी का टारगेट प्राइस, आपके पोर्टफोलियो में है?

Tyre Stocks: दिग्गज टायर कंपनी बालकृष्ण इंडस्ट्रीज की योजना टायर सेगमेंट के और प्रतिस्पर्धात्मक सेगमेंट में एंट्री की है। कंपनी की यह योजना फिलहाल ब्रोकरेज फर्म नोमुरा को रास नहीं आई है। नोमुरा ने इसकी रेटिंग खरीदारी से घटाकर न्यूट्रल कर दी है और टारगेट प्राइस 3242 रुपये से घटाकर 2644 रुपये कर दिया है। यह टारगेट प्राइस वही है, जिसे पिछले कारोबारी दिन यानी 23 मई को इंट्रा-डे में इसने छुआ था। पिछले कारोबारी दिन में इंट्रा-डे में बीएसई पर यह 2628.80 रुपये तक आया था। दिन के आखिरी में यह 0.35 फीसदी की मामूली बढ़त के साथ 2659.85 रुपये (Balkrishna Industries Share Price) पर बंद हुआ था।

फिर Balkrishna Industries की बजाय नोमुरा को क्या पसंद?

बालकृष्ण इंडस्ट्रीज का मुख्य बिजनेस अभी ऑफ-हाईवे टायर्स का है। अब कंपनी ट्रक और कार रेडियल (TBR/PCR) सेगमेंट में एंट्री की योजना बना रही है। हालांकि नोमुरा का कहना है कि जिस सेगमेंट में कंपनी एंट्री की योजना बना रही है, उसमें पहले से ही दिग्गज कंपनियों का दबदबा बना हुआ है। इससे टक्कर और कड़ी होने वाली है। ब्रोकरेज के मुताबिक इस सेगमेंट में डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क बनाने और अपनी पहचान बनाने के लिए कंपनी को काफी अधिक अग्रिम निवेश करने की जरूरत पड़ सकती है। इससे कंपनी का EBITDA मार्जिन 22-23% की रेंज में आ सकता है और इक्विटी पर रिटर्न (RoE) में 2 फीसदी तक की गिरावट दिख सकती है। यह कंपनी के 26% मार्जिन और 20% से अधिक RoE से कम होगा।

हालांकि इन रणनीतिक रिस्क के बावजूद नोमुरा ने वित्त वर्ष 2026 और वित्त वर्ष 2027 के लिए कंपनी की कमाई के अनुमान में कोई खास बदलाव नहीं किया है। हालांकि ऑफ-हाईवे टायर मार्केट में मांग में उम्मीद से सुस्त रिकवरी और कमोडिटीज की कीमतों में तेज उछाल, अधिक कॉम्पटीशन के चलते अधिक लागत का बोझ ग्राहकों पर डालने में असमर्थता जैसे रिस्क भी हैं। टायर स्पेस में नोमुरा को बालकृष्णा इंडस्ट्रीज की तुलना में CEAT अधिक पसंद है।