Warren Buffett: वॉरेन बफे को बड़ा झटका! Kraft Heinz में डूबे ₹31600 करोड़, जानें पूरा मामला

Kraft Heinz Co अमेरिका की एक बड़ी पैकेज्ड फूड और बेवरेज कंपनी है, जो 2015 में Kraft Foods और Heinz के मर्जर के बाद बनी। इसका बिजनेस रेडी-टू-ईट और प्रोसेस्ड फूड प्रोडक्ट्स में है। कंपनी के प्रोडक्ट पोर्टफोलियो में केचप, सॉस, चीज़, पैक्ड जूस, इंस्टेंट पास्ता, स्नैक्स और रेडी-टू-कुक फूड शामिल हैं।

इसके ब्रांड्स दुनिया भर में सुपरमार्केट, ग्रोसरी स्टोर्स और रेस्टोरेंट चैनलों के जरिए बिकते हैं। कंपनी का फोकस बड़े पैमाने पर पैकेज्ड और प्रोसेस्ड फूड पर रहा है, लेकिन हाल के सालों में उपभोक्ता हेल्दी और नेचुरल फूड की तरफ बढ़ रहे हैं, जिससे इसके बिजनेस को दबाव झेलना पड़ रहा है।

Kraft Heinz कैसे बना घाटे का सौदा?

Warren Buffett के अधिकांश निवेश उनके मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड का हिस्सा होते हैं। लेकिन, Kraft Heinz उनमें से एक दुर्लभ मामला है जो लगातार घाटा दे रहा है। 2015 में Kraft और Heinz के मर्जर के बाद जो नई कंपनी बनी, उसका शेयर अब तक 62% गिर चुका है। इसी अवधि में अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स S&P 500 में 202% की तेजी आई है।

हालांकि, बफे ने Kraft Heinz के शेयर बहुत पहले कम कीमत पर खरीदे थे, इसलिए आज भी अगर वो बेच दें तो उन्हें थोड़ा फायदा रहेगा। लेकिन अकाउंटिंग में कंपनियां मार्केट की मौजूदा कीमत के हिसाब से वैल्यू दिखाती हैं। Kraft Heinz के शेयर की मार्केट वैल्यू अब उनकी बैलेंस शीट (बुक वैल्यू) में दिखाए गए मूल्य से काफी कम हो गई है।

इसलिए Berkshire को मजबूरी में अपने अकाउंट में उस निवेश की वैल्यू घटानी पड़ी और इस कमी को नुकसान (impairment loss) के रूप में बुक करना पड़ा। इसका मतलब यह नहीं कि उन्होंने शेयर बेच दिए हैं, बस अकाउंटिंग बुक में ये मान लिया कि ये नुकसान स्थायी है।

क्या होता है Impairment loss?

Impairment का मतलब है कि जब किसी एसेट बुक वैल्यू और असल वैल्यू (fair value) में बहुत फर्क आ जाए, और असल वैल्यू कम हो जाए। जैसे कि शेयर, जमीन, कंपनी में निवेश। मिसाल के लिए, बफे की कंपनी बर्कशायर हैथवे ने Kraft Heinz के शेयर पहले बहुत कम दाम पर खरीदे थे। मान लीजिए ₹30 में।

फिर कई साल तक जब Kraft Heinz का शेयर ऊपर गया, तो उस हिस्सेदारी की वैल्यू बढ़कर ₹100 तक पहुंच गई। Berkshire ने अपनी बैलेंस शीट पर इस वैल्यू को ₹100 ही दिखाया। इसे कहते हैं कैरीइंग वैल्यू (Carrying Value)। फिर Kraft Heinz के शेयर गिरकर ₹50 तक आ गए, तो इसका मतलब हुआ कि Carrying Value ₹100 थी और मार्केट वैल्यू अब ₹50 है। तो कंपनी को ₹50 का impairment loss दिखाना पड़ रहा है।

लेकिन, ध्यान देने वाली बात यह कि बफे ने असल में जब ये शेयर खरीदे थे, तब उनकी मार्केट वैल्यू ₹30 थी, जो कि उनसे पहले ही बहुत ऊपर जा चुकी थी। इसका मतलब कि ₹30 में खरीदा शेयर आज ₹50 पर ट्रेड हो रहा है। यानी बफे अब भी ₹20 के असल फायदे में हैं।

तो सवाल उठता है कि नुकसान कहां हुआ? जवाब है, कंपनी की बैलेंस शीट पर। क्योंकि उन्होंने उस हिस्सेदारी को ₹100 पर वैल्यू किया था, और अब वो ₹50 रह गई।

बफे ने क्यों बुक किया नुकसान

बफे की बर्कशायर ने इस बड़े घाटे को 'अनिश्चितकालीन' (other-than-temporary) मान लिया है। यानी कंपनी का मानना है कि Kraft Heinz के शेयरों में जल्द तेजी की उम्मीद नहीं है। इसके पीछे बर्कशायर ने कुछ खास वजह बताई हैं।

Berkshire का कहना है कि इन सभी फैक्टर्स को देखते हुए अब यह घाटा स्थायी है। अब जल्द कंपनी के शेयर बढ़ने वाले नहीं है। इसलिए इसे बैलेंस शीट में ठीक से दिखाना जरूरी हो गया था।

Buffett का कैश रिजर्व भी घटा

Berkshire Hathaway का कैश रिजर्व भी पहली बार तीन सालों में घटा है। जून तिमाही के अंत में कैश स्टॉक 344 अरब डॉलर रह गया, जो पिछली तिमाही से 1% कम है। इसकी बड़ी वजह यह है कि बफे ने हाल के महीनों में ज्यादा निवेश नहीं किया और बाजार में सतर्कता बरती।

उन्होंने इस तिमाही में करीब $3 अरब के शेयर बेच दिए, यानी वे नेट सेलर बने रहे। यहां तक कि उन्होंने अपनी ही कंपनी Berkshire Hathaway के शेयरों का भी कोई बायबैक (Buyback) नहीं किया, जबकि एक साल पहले तक वे लगातार ऐसा कर रहे थे। मई में उन्होंने CEO पद छोड़ने का ऐलान किया था, उसके बाद कंपनी के शेयर 12% तक गिर चुके हैं, फिर भी कोई बायबैक नहीं किया गया।

यह भी पढ़ें : Tax Saving: प्राइवेट जॉब वालों की बढ़ जाएगी इनहैंड सैलरी, एक्सपर्ट ने बताया टैक्स बचाने का स्मार्ट तरीका