Index Fund के मुकाबले एक्टिविली मैनेज्ड फंडों का रिटर्न बेहतर रहेगा, जानिए धीरेंद्र कुमार ने क्यों कही यह बात

सूचकांकों में उछाल से नए निवेशक लगा रहे पैसे

उन्होंने कहा कि कुछ साल पहले तक हमें यह लगता था कि लंबे समय तक इंडेक्सिंग (Indexing) की ग्रोथ सुस्त बनी रहेगी। इसकी वजहें स्पष्ट थीं। इंडिया एक उभरती हुई इकोनॉमी है। मार्केट बड़ा है, लेकिन गहराई कम है। अगर आप पिछले कई सालों को देखें तो म्यूचुअल फंड्स के ज्यादातर इनवेस्टर्स ने मल्टीकैप फंड, फ्लेक्सीकैप फंड और लार्जकैप फंडों में पैसे बनाए हैं। इंडेक्स में जब पैसे आते हैं तो वह चढ़ना शुरू कर देता है। इससे उसमें और ज्यादा निवेश आता है। यही चीज हम अमेरिका में देख रहे हैं। अब हमारे इंडेक्स में भी ऐसी स्थिति दिख रही है।

एक्टिवली मैनेज्ड फंडों के बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद

कुमार ने बताया कि EPFO का पैसा इंडेक्स फंड्स में जा रहा है। अभी इंडेक्स फंड्स में सिर्फ ईपीएफओ का निवेश करीब 3.2 लाख करोड़ है। करीब 5-6 साल पहले म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री का कुल इक्विटी एसेट्स करीब 2.5 लाख करोड़ रुपये था। अब निवेश करने के लिए करीब 3000 स्टॉक्स हैं। लेकिन, इनमें से 800 से कम में संस्थागत निवेशकों का इनवेस्टमेंट है। बढ़ते डिसक्लोजर्स और बेहतर रूल्स के बावजूद इंडियन मार्केट्स की गहराई नहीं बढ़ी है। इसी वजह से मेरा मानना है कि एक्टिवली मैनेज्ड फंडों का प्रदर्शन बेहतर रहना चाहिए।

आंकड़ें बताते हैं किसमें कितना दम

फंडों के प्रदर्शन के बारे में उन्होंने कहा कि बीते 10 साल में लार्जकैप फंडों का औसत रिटर्न 13.61 फीसदी रहा है। लार्ज और मिडकैप फंड का औसत रिटर्न 16.6 फीसदी रहा है। फ्लेक्सीकैप ने 15.36 फीसदी रिटर्न दिया है। मिडकैप ने 19.58 फीसदी, स्मॉलकैप ने 21.57 फीसदी और वैल्यू ओरिएंटेड फंडों ने 16 फीसदी रिटर्न दिया है। अगर हम लार्जकैप को एक इंडेक्स मान लें तो दूसरी सभी कैटेगरी का प्रदर्शन इससे ज्यादा रहा है। 10 साल की अवधि में 13.6 फीसदी और 16.6 फीसदी के बीच का फर्क कम नहीं है।